锡业股份

(000960)

总市值：293.94亿

PE(静)：20.35

PE(2025E)：12.58

总股本：16.46亿

PB(静)：1.55

利润(2025E)：23.35亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.73%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.81%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-4.04%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司主要产品的自给率是多少？未来在升资源自给率方面有什么计划？

答：2024 年公司锡精矿、铜精矿、锌精矿自给率分别为 30.21%、15.91%、72.72%。公司根据自有矿山的生产情况、冶炼产能及产量计划，结合相关金属市场价格变化及生产经营实际情况，科学合理配置自产资源和外购资源的比例。未来，公司将持续加大各矿区地质综合研究、开展多项矿产勘查活动、矿山深边部找探矿工作，同时，持续关注行业发展变化及资源项目储备，依托现有资源及大股东平台优势，立足云南、谋划国内、辐射海外，继续加大资源“内增外拓”的力度，进一步提升公司的资源保障能力和可持续发展水平。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，锡业股份的合理估值约为--元，该公司现值17.86元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

锡业股份需要保持10.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为49.48%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    22.59
  • 2026E
    25.83
  • 2027E
    28.08
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.73%
  • 利润5年增速
    18.72%
    --
  • 营收5年增速
    -0.43%
    --
  • 净利率
    3.74%
  • 销售费用/利润率
    4.20%
  • 股息率
    1.24%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    28.33%
  • 财费货币率(%)
    0.11%
  • 应收账款/利润(%)
    51.30%
  • 存货/营收(%)
    15.89%
  • 经营现金流/利润(%)
    235.74%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.93%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    8.24%
  • 流动比率
    1.29%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    40.29%
  • 货币资金/流动负债(%)
    29.51%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.19%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    5.38%
  • 存货/营收环比(%)
    -11.59%
  • 在建工程/利润(%)
    42.51%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.24%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -8.13%
  • 经营性现金流/利润(%)
    235.74%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 唐晓斌 杨冬
    广发多因子混合
    24377800
  • 张玉坤 严迪超
    惠升优势企业一年持有期混合
    1600000
  • 杨冬
    广发稳健策略混合
    1003900
  • 尹晓红 蔡振
    招商安盈债券A
    970032
  • 尹晓红 蔡振
    招商安阳债券A
    877000
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行业相对指标

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