锡业股份

(000960)

总市值：238.31亿

PE(静)：16.50

PE(2025E)：10.20

总股本：16.46亿

PB(静)：1.25

利润(2025E)：23.35亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.73%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.81%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-4.04%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额123.96亿元，累计分红总额21.53亿元，分红融资比为0.17。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的9.85%分位值，距离近十年来的中位估值还有25.51%的上涨空间。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为32.70亿元，已累计从业9年110天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：控股公司作为云南省锡资源的整合平台，为什么这么多年都没进展？

答：感谢投资者对公司的关注。公司及控股股东重视资源拓展并 将其作为公司长期发展战略之一，同时持续关注行业发展变化及 资源项目储备，公司将依托现有资源平台及大股东平台优势，立 足云南、谋划国内、辐射海外，继续加大资源“内增外拓”的力度， 积极努力进一步提升公司的资源保障能力和可持续发展水平。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，锡业股份的合理估值约为--元，该公司现值14.48元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

锡业股份需要保持6.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为49.48%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    22.59
  • 2026E
    25.83
  • 2027E
    28.08
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.73%
  • 利润5年增速
    18.72%
    --
  • 营收5年增速
    -0.43%
    --
  • 净利率
    3.74%
  • 销售费用/利润率
    4.20%
  • 股息率
    1.24%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    28.33%
  • 财费货币率(%)
    0.11%
  • 应收账款/利润(%)
    51.30%
  • 存货/营收(%)
    15.89%
  • 经营现金流/利润(%)
    235.74%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.93%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    8.24%
  • 流动比率
    1.29%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    40.29%
  • 货币资金/流动负债(%)
    29.51%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.19%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    5.38%
  • 存货/营收环比(%)
    -11.59%
  • 在建工程/利润(%)
    42.51%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.24%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -8.13%
  • 经营性现金流/利润(%)
    235.74%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    12764493
  • 尹晓红 蔡振
    招商安盈债券A
    5290132
  • 邹立虎
    景顺长城支柱产业混合A
    2642700
  • 邹立虎
    景顺长城周期优选混合A
    2088600
  • 栾江伟
    中信建投轮换混合A
    2022500
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行业相对指标

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