安泰科技

(000969)

总市值：137.75亿

PE(静)：36.98

PE(2025E)：42.68

总股本：10.51亿

PB(静)：2.44

利润(2025E)：3.23亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.79%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.27%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-3.11%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额26.48亿元，累计分红总额11.59亿元，分红融资比为0.44。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国金证券的王钦扬预测准确率为82.94%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是4.81元，公司股价距离该估值还有63.35%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到43.3%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为5.48%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：简要介绍一下公司在可控核聚变领域的核心业务是什么，进展如何？

答：可控核聚变的主要技术路线可分为磁约束核聚变和惯性约束核聚变两大主流方向。磁约束有托卡马克、仿星器，惯性约束主要是激光约束。两条技术路线中托卡马克磁约束研究时间长、技术成熟度高、参与研究范围广，国际公认的最有可能实现聚变发电的路线。国际主要托卡马克装置有 ITER、JET、JT-60S、DIII-D、KSTR、T-15MD、SDEX Upgrade、west、Mast-U。中国主要托卡马克装置有 EST（东方超环）和 HL-3（中国环流器三号）。

托卡马克装置都要用到钨铜偏滤器和包层，但是不同装置发展程度不一样，发展快的先装备。目前中国 EST、法国 west、ITER、KSTR等已经装备了钨铜偏滤器。安泰中科是国际上第一家批量生产钨铜偏滤器的公司，目前主要生产钨铜偏滤器、钨串型限制器及钨铜包层零部件等。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国金证券王钦扬的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安泰科技的合理估值约为4.80元，该公司现值13.11元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有63.34%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

安泰科技需要保持43.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王钦扬对其研究比较深入（预测准确度为82.93%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.25
  • 2026E
    3.69
  • 2027E
    4.37
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.78%
  • 利润5年增速
    35.21%
    --
  • 营收5年增速
    9.63%
    --
  • 净利率
    5.73%
  • 销售费用/利润率
    33.21%
  • 股息率
    1.55%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    7.53%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    356.59%
  • 存货/营收(%)
    27.88%
  • 经营现金流/利润(%)
    206.68%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.17%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.18%
  • 流动比率
    1.75%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    34.34%
  • 货币资金/流动负债(%)
    122.53%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    33.01%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -55.56%
  • 存货/营收环比(%)
    1.33%
  • 在建工程/利润(%)
    44.65%
  • 在建工程/利润环比(%)
    39.33%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    12.63%
  • 经营性现金流/利润(%)
    206.68%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    5495400
  • 田光远
    嘉实中证稀土产业ETF
    3064217
  • 刘洋
    华夏磐晟混合(LOF)
    91500
  • 吴中昊
    国泰中证1000增强策略ETF
    68400
  • 严筱娴
    华夏中证智选1000成长创新策略ETF
    43300
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行业相对指标

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