安泰科技
(000969)
总市值：247.08亿
PE(静)：66.34
PE(2026E)：65.94
总股本：10.51亿
PB(静)：4.36
利润(2026E)：3.75亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.79%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.27%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-3.11%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到60.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为66.01，其中净金融资产-2211.64万元，预期净利润3.75亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司稀土永磁产业当前面临行业竞争如何？在人形机器人等新兴领域的进展如何？
答：2025 年上半年，公司稀土永磁产业受原材料价格波动、关税政策和市场竞争影响，业绩有所承压，同比有所下降，但新签合同额实现9.9%的增长。下半年整体有所增长。公司目前磁材产能 1.2 万吨，安泰北方 5000 吨高端稀土永磁制品项目处于达产爬坡期，市场份额稳中有升。
针对人形机器人、低空经济等新兴领域，公司将其视为实现增长的关键赛道。高性能钕铁硼磁材是机器人关节伺服电机的核心部件。公司已成立专门团队，聚焦这些领域对磁材的高性能、高一致性要求进行产品开发，并与多家机器人核心部件厂商进行了接洽和技术交流。目前，相关业务处于市场拓展和样品验证阶段，我们将全力把握产业爆发带来的机遇。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据天风证券刘奕町的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安泰科技的合理估值约为3.93元，该公司现值23.52元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有83.29%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
安泰科技需要保持60.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师曾智勤对其研究比较深入（预测准确度为39.44%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC5.78%
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利润5年增速35.21%--
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营收5年增速9.63%--
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净利率5.73%
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销售费用/利润率33.21%
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股息率1.55%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)4.25%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)426.15%
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存货/营收(%)31.91%
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经营现金流/利润(%)206.68%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.68%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.18%
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流动比率1.58%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)30.31%
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货币资金/流动负债(%)91.09%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)10.55%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)5.56%
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在建工程/利润(%)52.50%
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在建工程/利润环比(%)18.00%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)7.93%
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经营性现金流/利润(%)206.68%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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胡泽永赢制造升级智选混合发起A6822300
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杨超天弘中证1000指数增强A488300
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王羿伟 时彧华富天鑫灵活配置混合A318200
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李瑞东方低碳经济混合A212100
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陈宗超同泰新能源1年持有股票A168500
行业相对指标
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