浪潮信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

浪潮信息

(000977)

总市值：907.08亿

PE(静)：39.57

PE(2026E)：27.50

总股本：14.68亿

PB(静)：4.30

利润(2026E)：32.98亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.84%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为2%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.37%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为5.87%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的67.63%分位值，距离近十年来的中位估值还有12.85%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为39.46，其中净金融资产-394.47亿元，预期净利润32.98亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券吕伟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，浪潮信息的合理估值约为26.54元，该公司现值61.77元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有57.01%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

浪潮信息需要保持44.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吕伟对其研究比较深入（预测准确度为79.82%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

28.79
2026E

35.57
2027E

42.61

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.84%
利润5年增速

18.53%

--
营收5年增速

17.31%

--
净利率

1.99%
销售费用/利润率

63.28%
股息率

0.21%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

8.88%
有息资产负债率(%)

24.02%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

1257.98%
存货/营收(%)

50.23%
经营现金流/利润(%)

4.27%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

32.40%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-41.33%
流动比率

1.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

1.46%
货币资金/流动负债(%)

17.58%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

42.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.13%
在建工程/利润(%)

0.23%
在建工程/利润环比(%)

-13.92%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.42%
经营性现金流/利润(%)

4.27%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张湛

易方达中证人工智能主题ETF

8394279
冯炉丹

中欧数字经济混合发起A

7215313
李俊

华夏中证人工智能主题ETF

3416255
周鸣丁进

兴业收益增强债券A

3217100
厉骞

华商信用增强债券A

3175810

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行业相对指标