山西焦煤诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

山西焦煤

(000983)

总市值：411.59亿

PE(静)：13.24

PE(2026E)：16.04

总股本：56.77亿

PB(静)：1.12

利润(2026E)：25.65亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.01%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.9%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为3.43%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的35%分位值，距离近十年来的中位估值还有23.35%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为29.53，其中净金融资产-345.75亿元，预期净利润25.65亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括万家基金的莫海波，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为127.02亿元，已累计从业10年307天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国盛证券张津铭的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，山西焦煤的合理估值约为--元，该公司现值7.25元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

山西焦煤需要保持6.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张津铭对其研究比较深入（预测准确度为59.40%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

20.20
2026E

25.12
2027E

28.43

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.00%
利润5年增速

7.34%

--
营收5年增速

4.69%

--
净利率

9.03%
销售费用/利润率

14.53%
股息率

3.42%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

26.02%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

102.59%
存货/营收(%)

5.25%
经营现金流/利润(%)

115.43%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.49%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

5.61%
流动比率

0.88%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

100.54%
货币资金/流动负债(%)

110.87%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

94.69%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-8.97%
在建工程/利润(%)

88.42%
在建工程/利润环比(%)

7.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

22.25%
经营性现金流/利润(%)

115.43%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吴中昊

国泰中证煤炭ETF

84974102
林伟斌宋钊贤

易方达中证红利ETF

25536381
张圣贤

富国中证煤炭指数A

19878328
王平刘重杰

招商中证红利ETF

18683590
黄海

万家精选A

14034508

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行业相对指标