山西焦煤诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

山西焦煤

(000983)

总市值：367.88亿

PE(静)：11.83

PE(2025E)：15.09

总股本：56.77亿

PB(静)：0.98

利润(2025E)：24.38亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.01%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.9%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为3.43%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额122.55亿元，累计分红总额225.66亿元，分红融资比为1.84。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的19.37%分位值，距离近十年来的中位估值还有42.37%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：焦煤价格何时止跌企稳，公司二季度业绩能比一季度强吗？

答：煤炭市场价格受到供需关系等各种因素影响，请关注公司定期报告。感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券周泰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，山西焦煤的合理估值约为--元，该公司现值6.48元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

山西焦煤需要保持6.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周泰对其研究比较深入（预测准确度为58.63%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

26.80
2026E

30.24
2027E

32.39

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.00%
利润5年增速

7.34%

--
营收5年增速

4.69%

--
净利率

9.03%
销售费用/利润率

14.53%
股息率

3.42%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

26.56%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

102.68%
存货/营收(%)

5.54%
经营现金流/利润(%)

115.43%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.56%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

5.61%
流动比率

0.89%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

106.97%
货币资金/流动负债(%)

116.65%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

63.52%
应收账款/利润3年变动比例(%)

191.05%
存货/营收环比(%)

17.18%
在建工程/利润(%)

80.44%
在建工程/利润环比(%)

1.08%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

24.89%
经营性现金流/利润(%)

115.43%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

46451129
吴中昊

国泰中证煤炭ETF

34584617
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

32443971
张翼飞李君

安信稳健增值混合A

27620493
林伟斌宋钊贤

易方达中证红利ETF

17733800

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行业相对指标