隆平高科
(000998)
总市值：155.76亿
PE(静)：136.79
PE(2026E)：38.47
总股本：14.69亿
PB(静)：2.71
利润(2026E)：4.05亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.47%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-1.88%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.81%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-0.94%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为62.25，其中净金融资产-96.22亿元，预期净利润4.05亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：隆平巴西经营情况和业绩得到大幅改善的原因？未来的预期和展望？
答：2025年度，在面对全球粮价低位运行、巴西银行贷款利率高企、农业经营主体信用风险升高等多重挑战，隆平巴西多措并举，大幅减亏。一是经营方面，通过优化组织结构，调整经营班子，强化市场研判、优化营销政策与市场运作，量价齐升；二是成本管控方面，隆平巴西在供应链、人力、财税等方面实施全方位精益降本，毛利率预计同比提升 8个百分点以上；三是财务方面，通过约 40亿元人民币的银团贷款置换原有高利率债务，大幅节省财务费用，同时依托五年期套期保值等工具有效管理汇率风险，严控外汇风险敞口，汇兑收益增加，财务费用较上年同期下降约超 90%。
未来，隆平巴西将持续强化运营能力、营销运作及持续性降本增效。同时，推进负债结构优化，改善资本结构，力争 2026年实现扭亏为盈。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据招商证券李秋燕的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，隆平高科的合理估值约为--元，该公司现值10.60元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
隆平高科需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李秋燕对其研究比较深入（预测准确度为12.18%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.85
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2026E3.86
-
2027E6.79
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC1.46%
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利润5年增速2.09%--
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营收5年增速22.30%--
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净利率-1.87%
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销售费用/利润率863.51%
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股息率0.40%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)12.38%
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有息资产负债率(%)38.60%
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财费货币率(%)0.31%
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应收账款/利润(%)1125.97%
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存货/营收(%)60.94%
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经营现金流/利润(%)429.68%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)11.16%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)97.18%
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流动比率0.93%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)8.49%
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货币资金/流动负债(%)30.42%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-34.35%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)16.69%
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在建工程/利润(%)161.06%
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在建工程/利润环比(%)-23.73%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)0.28%
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经营性现金流/利润(%)429.68%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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杨柯工银农业产业股票1752800
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陈龙鹏华国证粮食产业ETF1016600
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王博平安估值精选混合A710000
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方军平平安均衡优选1年持有混合A700000
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王祥博时国证粮食产业指数发起式A372000
行业相对指标
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价投圈与资讯
