农心科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

农心科技

(001231)

总市值：21.02亿

PE(静)：31.54

PE(2026E)：--

总股本：1.00亿

PB(静)：2.05

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.86%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.13%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.95%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额4.44亿元，累计分红总额4800.00万元，分红融资比为0.11。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.8%/12.3%/10.4%，净经营利润分别为4892.19万/5640.51万/6249.12万元，净经营资产分别为5.56亿/4.59亿/5.98亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0/-0.07/0.04，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为22.58万/-4802.83万/3342.14万元，营收分别为6.06亿/6.49亿/7.7亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到31.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产1.48亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：原药价格变动对公司业务的影响怎么样？

答：现阶段公司业务仍以农药制剂产品作为基本盘，制剂产品收入占公司营业收入总额的比重较高，上游原药价格的波动对公司制剂业务有一定的影响，近年来公司不断健全供应链管理体系，与扬农化工、利民股份等业内原药生产企业建立了长期稳定的合作关系，构建了安全、高效、稳定的原材料供应结构，同时，供应链建立了完善的原材料价格监控内部管理体系，跟踪分析原材料价格波动趋势，并通过科学的预判性采购、批量采购等方式，基本实现了原材料成本控制，同时兼顾了原材料供应的稳定性，有效削减了短期原药价格波动对公司制剂业务的成本影响。除此外，公司原药苯肽胺酸、联苯肼酯、氟啶虫酰胺等原药产品已实现规模化量产，能够稳定供应公司对应的制剂产品生产需求，公司“原药+制剂”一体化产业布局，不仅有效降低了上游原材料成本波动对公司生产经营的冲击，还进一步保障了公司制剂产品生产所需原材料供应的及时性和稳定性，更好地提高了公司原材料成本控制能力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询