*ST铖昌
(001270)
总市值：67.81亿
PE(静)：-217.92
PE(2025E)：57.10
总股本：2.07亿
PB(静)：4.83
利润(2025E)：1.19亿
研究院小巴
去年的净利率为-14.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司上市3年以来，累计融资总额6.06亿元，累计分红总额7156.03万元，分红融资比为0.12。
公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司在手项目情况如何，产品未来拓展方向？
答：公司在星载领域持续保持领先优势，多系列型号遥感卫星项目于 2024 年进入小批量验证阶段，并于 2025年正式进入规模化批量交付周期；机载领域凭借前期中标项目的批量供应，自 2023 年起营收规模快速提升，2024年客户进一步下达新的需求订单及合同，公司已进行相关备货并持续交付，预计 2025 年该领域营收将延续阶梯式高速增长态势；地面领域近年来积累了多个项目和型号，随着客户需求计划逐步恢复，项目已在陆续启动；低轨卫星领域，公司基于成熟的卫星通信 T/R 芯片解决方案持续迭代创新，已针对下一代低轨通信卫星及地面配套设备新研了多款新产品，并按客户需求备货，2025 年按计划进行批量交付，随着卫星的批量发射和组网应用，该领域将成为公司营收新的增长点。
公司在巩固现有客户及市场基础的同时将持续深化相控阵雷达、卫星通信等核心领域的优质客户开发，强化战略合作关系以提升市场占有率。同步构建覆盖航空通信、下一代导航、低空经济数据传输及低空监测等多维应用场景矩阵，向高潜力领域延伸，实现业务结构的多元化拓展。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据浙商证券张建民的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，*ST铖昌的合理估值约为--元，该公司现值32.72元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*ST铖昌需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师付宸硕对其研究比较深入（预测准确度为34.86%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E-0.31
-
2025E1.30
-
2026E2.00
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-2.57%
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利润5年增速----
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营收5年增速9.80%--
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净利率-14.71%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)18.32%
-
有息资产负债率(%)--
-
财费货币率(%)-0.01%
-
应收账款/利润(%)--
-
存货/营收(%)99.10%
-
经营现金流/利润(%)-18.16%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)20.42%
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流动比率12.52%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-27.66%
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货币资金/流动负债(%)344.28%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)3.58%
-
在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
-
经营性现金流/利润(%)-18.16%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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赵国进宝盈资源优选混合865420
-
赵国进宝盈互联网沪港深混合602113
行业相对指标
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