好上好

(001298)

总市值：75.65亿

PE(静)：99.27

PE(2026E)：--

总股本：4.33亿

PB(静)：4.49

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.62%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.24%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.68%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额8.48亿元，累计分红总额9022.05万元，分红融资比为0.11。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.4%/1.9%/2.6%，净经营利润分别为5587.54万/3014.33万/7619.97万元，净经营资产分别为12.61亿/15.92亿/29.87亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.23/0.26/0.4，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为13.54亿/19.07亿/33.79亿元，营收分别为57.76亿/72.33亿/83.7亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产6.89亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司上半年业绩预告中消费电子、汽车电子、新能源和机器人、通讯数据中心五个赛道的收入增速及毛利贡献占比情况如何?

答：从整体来看,主要增长引擎仍以传统消费电子领域为基础,增量贡献主要来自汽车电子、新能源及机器人等高景气赛道。具体经营数据请以公司拟于2026年 8月 28日披露的《2026年半年度报告》为准,谢谢。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

好上好需要保持55.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    4.61%
  • 利润5年增速
    -8.40%
    --
  • 营收5年增速
    9.73%
    --
  • 净利率
    0.91%
  • 销售费用/利润率
    138.86%
  • 股息率
    0.23%
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财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.97%
  • 有息资产负债率(%)
    42.08%
  • 财费货币率(%)
    0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    3425.08%
  • 存货/营收(%)
    14.03%
  • 经营现金流/利润(%)
    -519.55%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -7.79%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -18.18%
  • 流动比率
    1.47%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -10.06%
  • 货币资金/流动负债(%)
    22.33%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    18.50%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    255.55%
  • 存货/营收环比(%)
    50.96%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    26.97%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -519.55%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 蔡振
    招商中证1000指数增强A
    464594
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