德明利
(001309)
总市值：204.01亿
PE(静)：58.19
PE(2025E)：40.27
总股本：1.62亿
PB(静)：8.41
利润(2025E)：5.07亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.84%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
公司现金资产非常健康。
公司上市3年以来，累计融资总额15.20亿元，累计分红总额2971.13万元，分红融资比为0.02。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的杨宗昌，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为44.66亿元，已累计从业6年22天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：企业级存储产品和消费级产品有什么区别？
答：企业级存储合作模式更多是联合定制开发，通常是性能导向型，并以项目合作方式开展业务，与消费级的差异体现在需求定义、服务深度、交付和服务周期等多个方面。需求定义方面，企业级主要为定制化的性能指标和规格类型，同时性能指标要求更高、覆盖更广，消费级产品多为标准化参数，不同客户差异较小；服务深度方面，企业级产品多为深度技术协同，与客户长期战略绑定共享性能技术演进路线，同时在技术、供应链、采购、售后多个方面协同流程管控；在交付与服务周期方面，企业级产品需要从产品定义到退役全周期绑定，保障定制化硬件版本长期供货，进而导致议价周期方面，企业级客户要长于消费级客户。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源李天奇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德明利的合理估值约为--元，该公司现值126.11元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
德明利需要保持47.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李天奇对其研究比较深入（预测准确度为40.93%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E7.25
-
2026E8.48
-
2027E10.45
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC10.83%
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利润5年增速32.98%--
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营收5年增速49.19%--
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净利率7.34%
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销售费用/利润率11.54%
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股息率0.23%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)15.71%
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有息资产负债率(%)50.36%
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财费货币率(%)0.14%
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应收账款/利润(%)164.13%
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存货/营收(%)92.09%
-
经营现金流/利润(%)-360.39%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-4.11%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-10.67%
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流动比率2.04%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-34.79%
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货币资金/流动负债(%)44.63%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)44.94%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-8.73%
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存货/营收环比(%)-0.92%
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在建工程/利润(%)6.17%
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在建工程/利润环比(%)-5.31%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.80%
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经营性现金流/利润(%)-360.39%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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杨宗昌易方达供给改革混合1384813
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陈韫中广发中小盘精选混合A901300
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黄欣 章椹元国联安半导体ETF792399
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陈宇兴全合兴混合A621205
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蔡荣成易方达新兴成长混合613260
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
