德明利

(001309)

总市值：199.79亿

PE(静)：56.99

PE(2025E)：34.41

总股本：1.62亿

PB(静)：8.24

利润(2025E)：5.81亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.84%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.1%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为2.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额15.20亿元，累计分红总额2971.13万元，分红融资比为0.02。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的杨宗昌，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为44.66亿元，已累计从业6年69天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：行业以后的发展前景怎样？

答：感谢您的关注！存储行业中技术创新推动了社会需求的不断更新 迭代，而新的社会需求又推动存储技术的不断演进发展。当前，随着 AI 技术的蓬勃发展，对数据中心服务器等大容量存储产品的需求不断增长， 叠加全球对智能手机、电脑、智能可穿戴设备、智能汽车等智能终端的需 求不断上升，持续推动本轮存储器技术创新和市场规模的增长。我国作为 全球最大的存储芯片消费市场之一，在国家集成电路产业政策的推动下， 我国存储晶圆的工艺制程和堆叠层数等技术方面取得关键突破，以长江存 储为代表的存储晶圆原厂正缩小与国外原厂的技术差距。目前国内存储晶 圆原厂、存储模组厂、存储控制芯片厂、封测厂正通力合作，打造技术领 先的存储器产品，营造存储产业生态，形成产业闭环。随着国内存储器产 业链的逐步发展和完善，国产化率持续提升，国内下游存储模组及控制芯 片厂商迎来重要发展机遇。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源李天奇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德明利的合理估值约为--元，该公司现值123.50元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

德明利需要保持46.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李天奇对其研究比较深入（预测准确度为40.93%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    7.25
  • 2026E
    8.48
  • 2027E
    10.45
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.83%
  • 利润5年增速
    32.98%
    --
  • 营收5年增速
    49.19%
    --
  • 净利率
    7.34%
  • 销售费用/利润率
    11.54%
  • 股息率
    0.23%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.71%
  • 有息资产负债率(%)
    50.36%
  • 财费货币率(%)
    0.14%
  • 应收账款/利润(%)
    164.13%
  • 存货/营收(%)
    92.09%
  • 经营现金流/利润(%)
    -360.39%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.11%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -10.67%
  • 流动比率
    2.04%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -34.79%
  • 货币资金/流动负债(%)
    44.63%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    44.94%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -8.73%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.92%
  • 在建工程/利润(%)
    6.17%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -5.31%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.80%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -360.39%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨宗昌
    易方达供给改革混合
    1384813
  • 陈韫中
    广发中小盘精选混合A
    901300
  • 黄欣 章椹元
    国联安半导体ETF
    792399
  • 陈宇
    兴全合兴混合A
    621205
  • 蔡荣成
    易方达新兴成长混合
    613260
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行业相对指标

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