三羊马诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

三羊马

(001317)

总市值：36.77亿

PE(静)：427.91

PE(2025E)：--

总股本：0.86亿

PB(静)：4.27

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.1%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.08%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为2%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年 9月 25 日（星期四）参加重庆上市公司协会联合深圳市全景网络有限公司举办的“重庆辖区 2025 年投资者网上集体接待日”活动，通过网络在线交流形式，与投资者进行“一对多”形式的在线交流，回答投资者关心的。答环节主要内容如下：

答：公司 2025 年 9月 25 日（星期四）参加重庆上市公司协会联合深圳市全景网络有限公司举办的“重庆辖区 2025 年投资者网上集体接待日”活动，通过网络在线交流形式，与投资者进行“一对多”形式的在线交流，投资者关心的问题。问环节主要内容如下

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三羊马的合理估值约为--元，该公司现值42.97元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三羊马需要保持94.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.09%
利润5年增速

-42.08%

--
营收5年增速

5.15%

--
净利率

0.72%
销售费用/利润率

63.73%
股息率

0.27%

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

18.97%
有息资产负债率(%)

28.60%
财费货币率(%)

0.11%
应收账款/利润(%)

5921.15%
存货/营收(%)

0.67%
经营现金流/利润(%)

-1568.28%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-26.09%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-100.39%
流动比率

1.69%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-5.82%
货币资金/流动负债(%)

100.81%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-3.32%
应收账款/利润3年变动比例(%)

1080.59%
存货/营收环比(%)

63.18%
在建工程/利润(%)

161.36%
在建工程/利润环比(%)

7.92%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.46%
经营性现金流/利润(%)

-1568.28%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
夏祥全

申万菱信量化小盘股票(LOF)A

8800
李佳亮

南方中证2000ETF

2600
鲁亚运陈国峰

华夏中证2000ETF

2300
孙然晔

华夏红利量化选股股票A

1400
左少逸

诺安创新驱动混合A

300

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行业相对指标