慕思股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

慕思股份

(001323)

总市值：120.20亿

PE(静)：15.66

PE(2025E)：15.00

总股本：4.00亿

PB(静)：2.58

利润(2025E)：8.01亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.64%，生意回报能力强。去年的净利率为13.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额15.58亿元，累计分红总额15.00亿元，分红融资比为0.96。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司会员系统2024年新增注册人数快速扩张的原因以及25年的规划？

答：公司持续优化金管家服务体系建设，推动慕思会员数字化运营，升级打造“运营端、客户端、导购端”的三位一体会员服务体系，实现“慕思1V1数字化管家全场景服务”，并借助超级会员日、创新活动、I推广活动承接公司战略赋能业务发展。2024年会员系统全年新增注册量148.37万人，累计达314.27万人，会员人数快速增长的原因主要是2024年公司优化了会员运营系统并丰富完善了会员权益，有效提高了进店客户入会动力，同时在终端门店全面上线慕思会员系统，客户进店扫码即可成为会员。2025年公司将持续优化会员生态，启动“金管家会员俱乐部”计划，通过会员权益分级体系与线下体验空间的立体运营方式，打造高端家居生活圈。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司徐卓楠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，慕思股份的合理估值约为28.71元，该公司现值30.05元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有4.45%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

慕思股份需要保持9.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐卓楠对其研究比较深入（预测准确度为87.87%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.92
2026E

8.55
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.64%
利润5年增速

11.19%

--
营收5年增速

7.72%

--
净利率

13.69%
销售费用/利润率

182.88%
股息率

3.20%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

49.08%
有息资产负债率(%)

11.08%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

9.53%
存货/营收(%)

4.50%
经营现金流/利润(%)

142.11%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.66%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.12%
流动比率

1.70%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

56.08%
货币资金/流动负债(%)

166.07%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.79%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-26.23%
存货/营收环比(%)

21.51%
在建工程/利润(%)

6.62%
在建工程/利润环比(%)

9.73%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

17.38%
经营性现金流/利润(%)

142.11%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
赵旭照

华泰保兴健康消费A

57000

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行业相对指标