大族激光诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

大族激光

(002008)

总市值：744.40亿

PE(静)：43.94

PE(2026E)：34.25

总股本：10.30亿

PB(静)：4.38

利润(2026E)：21.73亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.08%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.01%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为4.29%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到87.5%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为32.28，其中净金融资产42.88亿元，预期净利润21.73亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：控股子公司大族数控 H 股上市情况

答：公司控股子公司大族数控（股票代码301200.SZ）已于 2026 年 2 月 6 日在港交所主板挂牌上市（股票代码03200.HK），实现 +H 双资本平台布局。本次港股发行，公司成功引入 GIC、胜宏科技旗下宏兴国际、Schroders、高瓴、MSIP等知名基石投资者，合计认购金额约 3.10 亿美元。当前 I算力数据中心服务器、交换机、高速光模块等终端需求强劲，PCB 产业正迎来全新的黄金发展机遇，此次港股上市有利于大族数控把握全新机遇、拓展全球市场、链接国际客户。

行业知名研究机构 Prismark 预估 2025 年 PCB 产业营收和产量分别成长15.4%和 9.1%，其中与 I 服务器和交换机相关的高多层板及 HDI板增长最为强劲，2024-2029 年产能复合成长率分别高达 22.1%和 17.7%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券杨洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，大族激光的合理估值约为--元，该公司现值72.30元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

大族激光需要保持87.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨洋对其研究比较深入（预测准确度为58.22%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

10.77
2026E

21.02
2027E

26.64

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.08%
利润5年增速

-0.77%

--
营收5年增速

9.08%

--
净利率

11.86%
销售费用/利润率

69.58%
股息率

1.50%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

13.66%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

568.95%
存货/营收(%)

37.97%
经营现金流/利润(%)

66.47%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.89%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-15.73%
流动比率

1.72%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

13.14%
货币资金/流动负债(%)

79.70%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

11.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-0.12%
在建工程/利润(%)

10.89%
在建工程/利润环比(%)

-87.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.16%
经营性现金流/利润(%)

66.47%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
华龙

华夏中证机器人ETF

25782624
刘笑明祁世超

天弘中证机器人ETF

10784146
宋巍巍

中欧中证机器人指数发起A

2427000
许荣漫

招商中证机器人ETF

2243600
赵花荣

鹏华创新成长混合A

1660000

更多>

行业相对指标