大族激光

(002008)

总市值：391.46亿

PE(静)：23.10

PE(2025E)：33.96

总股本：10.30亿

PB(静)：2.30

利润(2025E)：11.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.08%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.01%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为4.29%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到65.9%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的刘健维，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为218.64亿元，已累计从业6年157天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司经营情况

答：今年以来，随着下游行业需求的逐渐恢复，公司经营情况逐步改善。2025年前三季度实现营业收入 1,271,282.29万元，营业利润 102,821.90万元，归属于母公司的净利润 86,337.71万元，扣除非经常性损益后净利润 56,839.55 万元，分别较上年同期增减 25.51%、-29.72%、-39.46%、51.46%。净利润下降主要由于上年同期公司处置持有的大族思特股权，对归属于上市公司股东的净利润影响约8.90亿元；得益于消费类电子市场暖及叠加 I驱动带来的供应链强劲需求，公司信息产业设备市场需求及经营业绩较上年有所增长，故扣除非经常性损益后的净利润随之增长。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券杨洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，大族激光的合理估值约为--元，该公司现值38.02元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

大族激光需要保持65.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨洋对其研究比较深入（预测准确度为58.22%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    10.77
  • 2026E
    21.02
  • 2027E
    26.64
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.08%
  • 利润5年增速
    -0.77%
    --
  • 营收5年增速
    9.08%
    --
  • 净利率
    11.86%
  • 销售费用/利润率
    69.58%
  • 股息率
    1.50%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    13.66%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    568.95%
  • 存货/营收(%)
    37.97%
  • 经营现金流/利润(%)
    66.47%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.89%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -15.73%
  • 流动比率
    1.72%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    13.14%
  • 货币资金/流动负债(%)
    79.70%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    11.41%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    64.93%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.12%
  • 在建工程/利润(%)
    10.89%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -87.75%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.16%
  • 经营性现金流/利润(%)
    66.47%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 华龙
    华夏中证机器人ETF
    23179524
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    12266886
  • 刘笑明 祁世超
    天弘中证机器人ETF
    9245356
  • 刘健维
    易方达科讯混合
    5347500
  • 刘健维
    易方达科融混合
    4031676
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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  • 2025-09-29
    2
    摩根士丹利
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    1
    汇丰银行
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