永新股份

(002014)

总市值：72.34亿

PE(静)：15.46

PE(2025E)：14.26

总股本：6.12亿

PB(静)：2.70

利润(2025E)：5.07亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.9%，历来生意回报能力强。去年的净利率为13.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额9.91亿元，累计分红总额29.49亿元，分红融资比为2.98。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的屠亦婷预测准确率为92.04%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是11.93元，公司股价距离该估值还有1.03%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为8.41%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的及公司回复情况：

答：目前，公司黄山总部的彩印订单情况同比 2024 年同一时期要好一些，持续性还有待验证，但广州和河北两个子公司订单要偏弱一些。

2、Q项目投资情况?

年产 22000 吨新型功能膜材料扩产项目还有一半产能正在推进；年产 3 万吨双向拉伸多功能膜项目，预计设备今年四季度到厂安装；年产 4 万吨彩印复合软包装材料智能工厂项目也正在推进，还有今年 4 月份公告的两个项目落地实施中。

3、Q今年一季度收入同比放缓的原因?

一个是春节跨期的影响；另一个影响因素是价格的变动。

4、Q成本和产品结构调整哪个对毛利率影响更大?

成本对毛利率的影响更直接，对于公司现有的业务量，产品结构的调整对毛利率的影响是一个相对较长的过程，体现的不会那么明显。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源屠亦婷的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，永新股份的合理估值约为11.93元，该公司现值11.81元，现价基于合理估值有1.03%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

永新股份需要保持13.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师屠亦婷对其研究比较深入（预测准确度为92.04%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.08
  • 2026E
    5.46
  • 2027E
    5.96
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    13.89%
  • 利润5年增速
    13.07%
    --
  • 营收5年增速
    6.28%
    --
  • 净利率
    13.36%
  • 销售费用/利润率
    12.46%
  • 股息率
    5.19%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    41.46%
  • 有息资产负债率(%)
    21.16%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    126.88%
  • 存货/营收(%)
    10.95%
  • 经营现金流/利润(%)
    98.65%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.77%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.98%
  • 流动比率
    2.14%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    44.60%
  • 货币资金/流动负债(%)
    155.13%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -10.42%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -23.08%
  • 存货/营收环比(%)
    5.96%
  • 在建工程/利润(%)
    4.38%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -6.62%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -4.64%
  • 经营性现金流/利润(%)
    98.65%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王灏
    宝盈新兴产业混合A
    4826920
  • 王灏
    宝盈发展新动能股票A
    1404300
  • 刘勇 张学明
    中欧红利精选混合发起A
    164500
  • 邓栋 程逸飞
    宝盈祥明一年定开混合A
    122820
  • 李家春 肖文劲
    长信利丰债券C
    119000
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行业相对指标

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