亿帆医药
(002019)
总市值：162.02亿
PE(静)：41.97
PE(2026E)：20.88
总股本：12.16亿
PB(静)：1.83
利润(2026E)：7.76亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.67%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.19%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-7.64%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报20份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的24.15%分位值，距离近十年来的中位估值还有24.34%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为21.21，其中净金融资产-2.48亿元，预期净利润7.76亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司获得 ACT001的商业化合作权益，未来公司产品线的扩充或者布局有什么样的安排和考虑？
答：公司从 2015年开始布局大分子生物药和小分子化药的研发创新，通过自主研发、合作研发等模式，加大研发资金投入和人才引进，逐渐切入到创新药领域。一类创新药亿立舒成功在中国、美国及欧洲等区域成功上市，其在中国的商业化价值逐渐得到体现，海外市场的表现，还需要一定的时间。10 多年的研发创新过程给公司积累了很多宝贵经验，尤其是在海外临床、注册、商业化等方面取得的经验，搭建了相对完善的转化评估体系；也吸取了很多教训。作为医药企业，除了通过自主研发，提升并验证企业研发能力外，如何让创新产品快速进入市场，并获取商业化价值也很重要。未来公司将一如既往地重视并加强研发创新，继续通过自主研发与合作研发等模式，更加谨慎，也更加聚焦，比如肿瘤领域、皮肤科、骨科领域。在着力中国市场的同时，也会借力公司在国际化取得的初步成果，兼顾海外市场，尤其是东南亚市场。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据西南证券杜向阳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亿帆医药的合理估值约为--元，该公司现值13.32元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
亿帆医药需要保持50.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师杜向阳对其研究比较深入（预测准确度为33.83%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E6.00
-
2026E7.90
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2027E9.41
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.67%
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利润5年增速-20.45%--
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营收5年增速-0.10%--
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净利率6.27%
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销售费用/利润率316.31%
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股息率0.89%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)18.88%
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财费货币率(%)0.08%
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应收账款/利润(%)422.09%
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存货/营收(%)25.99%
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经营现金流/利润(%)166.00%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.07%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)15.12%
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流动比率1.26%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)18.71%
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货币资金/流动负债(%)33.62%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)5.69%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)11.57%
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在建工程/利润(%)319.38%
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在建工程/利润环比(%)8.04%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.20%
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经营性现金流/利润(%)166.00%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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孔祥鹏 商昌层金元顺安宝石动力混合112000
行业相对指标
相关评级
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