航天电器

(002025)

总市值：222.91亿

PE(静)：64.22

PE(2025E)：26.74

总股本：4.57亿

PB(静)：3.42

利润(2025E)：8.33亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.15%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.77%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为5.15%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额20.43亿元，累计分红总额12.62亿元，分红融资比为0.62。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到49.1%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的陈皓，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为277.74亿元，已累计从业12年259天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：航天电器 2025 年在任务重急定货量大增的情况下，如何完成，今后发展中的有那些？

答：公司在 3月初已全面部署订单保障交付工作，主要通过优化订单排产、产线建设、技术改造、供应链资源拓展等方面提质增效，持续提升产能和客户保障能力、以满足当前市场需求。同时公司也面临原材料价格上涨、市场竞争加剧等问题，公司将进一步加大科技创新投入，提升核心竞争力，巩固公司市场竞争优势。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中航证券张超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，航天电器的合理估值约为--元，该公司现值48.79元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

航天电器需要保持49.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张超对其研究比较深入（预测准确度为65.50%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    8.13
  • 2026E
    9.23
  • 2027E
    10.02
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.14%
  • 利润5年增速
    -3.40%
    --
  • 营收5年增速
    7.29%
    --
  • 净利率
    8.04%
  • 销售费用/利润率
    45.53%
  • 股息率
    0.41%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.92%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    1252.51%
  • 存货/营收(%)
    35.23%
  • 经营现金流/利润(%)
    -74.54%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.21%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.52%
  • 流动比率
    2.60%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    28.93%
  • 货币资金/流动负债(%)
    127.97%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    21.59%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    133.67%
  • 存货/营收环比(%)
    -4.32%
  • 在建工程/利润(%)
    17.14%
  • 在建工程/利润环比(%)
    15.69%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    12.78%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -74.54%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 何崇恺
    易方达国防军工混合A
    15303978
  • 万方方
    华夏军工安全混合A
    5684005
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    3483000
  • 王乐乐 牛志冬
    富国中证军工龙头ETF
    3481590
  • 任相栋
    兴全合泰混合A
    3003702
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行业相对指标

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