苏 泊 尔

(002032)

总市值：428.41亿

PE(静)：19.08

PE(2025E)：17.77

总股本：8.01亿

PB(静)：6.18

利润(2025E)：24.11亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为32.4%，历来生意回报能力极强。然而去年的净利率为10.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为26.45%，中位投资回报好，其中最惨年份2015年的ROIC为21%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额11.35亿元，累计分红总额157.87亿元，分红融资比为13.91。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的周衍峰预测准确率为89.14%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是55.87元，公司股价距离该估值还有4.51%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为7.45%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括中泰证券(上海)资管的姜诚，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为131.65亿元，已累计从业8年70天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年第一季度内外销整体情况？全年预计如何？

答：公司一季度内外销均取得增长，2025年初以来国家以旧换新政策的持续加码及各地方政府的配合落实对公司内销业务起到一定积极影响。对于全年的展望，公司希望通过持续的产品创新和渠道变革推动增长，内销保持优于行业的表现，外销协同赛博集团稳定增长。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券周衍峰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，苏 泊 尔的合理估值约为55.87元，该公司现值53.46元，现价基于合理估值有4.51%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

苏 泊 尔需要保持7.20%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周衍峰对其研究比较深入（预测准确度为89.13%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    24.31
  • 2026E
    26.16
  • 2027E
    27.84
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    32.39%
  • 利润5年增速
    3.54%
    --
  • 营收5年增速
    2.46%
    --
  • 净利率
    10.01%
  • 销售费用/利润率
    97.21%
  • 股息率
    4.81%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.52%
  • 有息资产负债率(%)
    0.33%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    115.92%
  • 存货/营收(%)
    10.14%
  • 经营现金流/利润(%)
    115.10%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.79%
  • 流动比率
    1.78%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    92.66%
  • 货币资金/流动负债(%)
    82.47%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -3.27%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -4.75%
  • 存货/营收环比(%)
    -11.30%
  • 在建工程/利润(%)
    0.60%
  • 在建工程/利润环比(%)
    4.58%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.16%
  • 经营性现金流/利润(%)
    115.10%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞中证红利低波ETF
    6084514
  • 姜诚
    中泰星元灵活配置混合A
    5856412
  • 崔蕾
    南方标普中国A股大盘红利低波50ETF
    3191176
  • 焦巍
    银华富裕主题混合A
    2500006
  • 姜诚
    中泰玉衡价值优选混合A
    1907322
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行业相对指标

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