华帝股份

(002035)

总市值：54.84亿

PE(静)：11.31

PE(2025E)：10.53

总股本：8.48亿

PB(静)：1.41

利润(2025E)：5.21亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.35%，生意回报能力强。去年的净利率为7.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.27%，中位投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为4.16%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报20份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额6.51亿元，累计分红总额19.65亿元，分红融资比为3.02。公司预估股息率4.75%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到3.2%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：关于公司工程板块，还有多少应收账款？风险是否可控？

答：您好！公司严格控制工程业务风险，搭建并完善业务风险管理标准体系，销售模式转为居间代理转移资金风险。相关具体数据以公告披露为准,请关注、查看公司定期报告。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据天风证券孙谦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华帝股份的合理估值约为--元，该公司现值6.47元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华帝股份需要保持3.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙谦对其研究比较深入（预测准确度为47.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.14
  • 2026E
    5.77
  • 2027E
    6.52
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    12.34%
  • 利润5年增速
    -7.98%
    --
  • 营收5年增速
    2.08%
    --
  • 净利率
    7.58%
  • 销售费用/利润率
    326.68%
  • 股息率
    4.64%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    43.52%
  • 有息资产负债率(%)
    1.04%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    139.86%
  • 存货/营收(%)
    10.43%
  • 经营现金流/利润(%)
    130.46%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.10%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.43%
  • 流动比率
    1.54%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    27.28%
  • 货币资金/流动负债(%)
    118.16%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.87%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -73.56%
  • 存货/营收环比(%)
    -4.88%
  • 在建工程/利润(%)
    50.49%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.63%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.67%
  • 经营性现金流/利润(%)
    130.46%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 赵晓东
    国富中小盘股票A
    19399924
  • 赵晓东
    国富恒瑞债券A
    9846199
  • 董福焱 李宇昂 李卓锴
    嘉实多元债券A
    3000000
  • 杨定光
    广发创新驱动混合
    1086700
  • 吴西燕
    鹏扬景泓回报混合A
    385500
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行业相对指标

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