联创电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

联创电子

(002036)

总市值：104.24亿

PE(静)：-18.85

PE(2025E)：79.76

总股本：10.59亿

PB(静)：4.87

利润(2025E)：1.31亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-6.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.7%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-8.05%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报20份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额41.16亿元，累计分红总额2.75亿元，分红融资比为0.07。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司的战略？

答：2025 年，联创电子仍继续实施“集中资源加快发展光学产业；多种方式稳健发展显示产业；投资培育新业务新产业”的发展战略，做精做强具有高技术、高附加值的光学、光电核心产业，致力于把公司打造成为世界一流基业长青的光学光电企业。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券徐涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，联创电子的合理估值约为--元，该公司现值9.84元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

联创电子需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐涛对其研究比较深入（预测准确度为2.94%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.86
2026E

2.80
2027E

5.05

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-3.53%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

10.92%

--
净利率

-6.08%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

50.07%
财费货币率(%)

0.15%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

23.25%
经营现金流/利润(%)

817.66%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

19.69%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

75.86%
流动比率

0.74%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

5.66%
货币资金/流动负债(%)

27.15%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.62%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

817.66%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

8004135
尤国梁

长城久嘉创新成长混合A

5700000
赵宗庭

华夏中证1000ETF

4432310
罗国庆

广发中证1000ETF

3654200
刘宇涛

鑫元国证2000指数增强A

99600

更多>

行业相对指标