国光电器诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国光电器

(002045)

总市值：88.42亿

PE(静)：24.51

PE(2025E)：20.21

总股本：5.62亿

PB(静)：2.11

利润(2025E)：4.37亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.92%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市20年以来，累计融资总额25.63亿元，累计分红总额4.96亿元，分红融资比为0.19。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在智能终端，重点布局哪些产品？凭借哪些优势切入智能终端布局？

答：公司重视 I硬件领域，在 I音箱，I智慧屏、R/VR（整机和声学模组）设备上已实现规模量产。也在积极推进 I耳机、I眼镜的送样工作、保持和头部客户密切的技术交流。

公司在智能终端产品领域优势显著。其一，公司是智能硬件一站式平台化方案供应商，重视新产品预研，对客户需求的响应速度快，能提供从研发设计，关联零部件自制、整机组装全链条服务，关键声部件也具有专利技术，拥有技术领先性；其二，具有大模型客户资源优势。参与多家大模型方的联合研发与调试工作。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据财通证券张益敏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国光电器的合理估值约为--元，该公司现值15.72元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国光电器需要保持59.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张益敏对其研究比较深入（预测准确度为69.58%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.19
2025E

4.37
2026E

5.21

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

7.92%
利润5年增速

21.24%

--
营收5年增速

7.97%

--
净利率

6.08%
销售费用/利润率

18.66%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

28.79%
有息资产负债率(%)

29.06%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

644.57%
存货/营收(%)

19.14%
经营现金流/利润(%)

227.64%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.60%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.34%
流动比率

1.24%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

7.53%
货币资金/流动负债(%)

86.67%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

60.68%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.19%
在建工程/利润(%)

39.56%
在建工程/利润环比(%)

38.50%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

35.95%
经营性现金流/利润(%)

227.64%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
耿嘉洲

万家人工智能混合A

6488720
吴远怡

广发价值核心混合A

6412300
耿嘉洲

万家成长优选混合A

3551100
吕越超

海富通股票混合

3174300
沈若雨

汇添富移动互联股票A

1956600

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行业相对指标