国机精工诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国机精工

(002046)

总市值：279.18亿

PE(静)：99.77

PE(2026E)：--

总股本：5.36亿

PB(静)：6.45

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.08%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.39%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-9.16%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报19份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产17.07亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司金刚石散热业务的进展如何？

答：公司基于行业长期发展趋势，2015 年开始布局金刚石功能化应用方向，选择 MPCVD 法作为技术路线，生长散热片、光学窗口片及未来合成半导体芯片材料。

公司自 2023 年开始在散热和光学窗口实现部分收入，2025 年超过 1000 万元，目前应用领域主要是非民用领域，民用领域处于国内头部厂商进行产品测试阶段。

2.问公司超硬材料业务情况如何？

公司超硬材料磨具产品主要应用于半导体、汽车、光伏等领域，产品性能优越，具有较高的技术门槛，竞争对手基本为国际跨国企业。从目前我们掌握的信息评估，各类产品的总体国产化率尚不高。

3.问商业航天轴承的竞争情况如何？

因航天轴承应用工况特殊、技术壁垒高，对可靠性要求高，短期内竞争相对有序，但长期来看不排除竞争加剧的情形。

4.问公司机器人轴承业务进展如何？

公司已将机器人轴承纳入“十五五”业务板块规划，未来重点聚焦高附加值产品，如交叉滚子轴承等。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国机精工的合理估值约为--元，该公司现值52.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国机精工需要保持65.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师许光坦对其研究比较深入（预测准确度为56.20%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.07%
利润5年增速

55.81%

--
营收5年增速

4.97%

--
净利率

10.91%
销售费用/利润率

41.38%
股息率

1.47%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

15.04%
有息资产负债率(%)

9.74%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

656.33%
存货/营收(%)

34.47%
经营现金流/利润(%)

90.84%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.49%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.69%
流动比率

3.08%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

40.08%
货币资金/流动负债(%)

154.62%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.75%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

14.32%
在建工程/利润(%)

247.40%
在建工程/利润环比(%)

-4.81%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.10%
经营性现金流/利润(%)

90.84%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
尤国梁

长城久嘉创新成长混合A

4700004
王艺伟胡湘怡

交银瑞鑫六个月持有期混合A

5300
王艺伟

交银臻选回报混合A

1000

更多>

行业相对指标