宁波华翔诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

宁波华翔

(002048)

总市值：138.19亿

PE(静)：14.50

PE(2025E)：11.45

总股本：8.14亿

PB(静)：1.16

利润(2025E)：12.06亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.85%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市20年以来，累计融资总额51.50亿元，累计分红总额40.01亿元，分红融资比为0.78。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到3.3%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：剥离欧洲业务对公司未来盈利能力的影响如何？

答：尊敬的投资者您好，本次交易对2025年当期损益将产生重大影响，但交易完成后，欧洲主要经营实体将不再纳入公司合并报表范围，长期来看公司业绩将更真实反映公司的经营水平和盈利水平。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司任丹霖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宁波华翔的合理估值约为--元，该公司现值16.98元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宁波华翔需要保持3.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师任丹霖对其研究比较深入（预测准确度为62.81%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

12.06
2026E

12.83
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

8.84%
利润5年增速

0.09%

--
营收5年增速

9.02%

--
净利率

4.76%
销售费用/利润率

23.40%
股息率

3.31%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

8.84%
有息资产负债率(%)

3.76%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

730.22%
存货/营收(%)

11.06%
经营现金流/利润(%)

242.82%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.45%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.24%
流动比率

1.16%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

40.47%
货币资金/流动负债(%)

43.01%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-8.83%
应收账款/利润3年变动比例(%)

137.97%
存货/营收环比(%)

-5.03%
在建工程/利润(%)

201.70%
在建工程/利润环比(%)

12.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.92%
经营性现金流/利润(%)

242.82%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
林伟斌宋钊贤

易方达中证红利ETF

8956500
王平刘重杰

招商中证红利ETF

7255600
吴远怡

广发科技创新混合A

6491200
刘淼李绍

大成中证红利指数A

2886600
杨坤

万家中证红利ETF

2435050

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行业相对指标