紫光国微诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

紫光国微

(002049)

总市值：543.50亿

PE(静)：46.08

PE(2025E)：30.57

总股本：8.50亿

PB(静)：4.40

利润(2025E)：17.78亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.17%，生意回报能力一般。去年的净利率为21.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市20年以来，累计融资总额30.44亿元，累计分红总额12.47亿元，分红融资比为0.41。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：高研发，没带来技术突破，二级市场跌跌不休，特种集成板块如果不能有效回暖，未来还有期待吗？

答：您好，公司高度重视研发投入，持续推出新产品。2025 年初至今，在经过近两年深度调整后，特种集成电路行业以及公司特种集成电路业务的订单较 2024年出现较大变化，我们将持续跟踪未来订单变化情况。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中国银河李良的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，紫光国微的合理估值约为--元，该公司现值63.97元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

紫光国微需要保持43.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李良对其研究比较深入（预测准确度为58.32%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

18.11
2026E

24.03
2027E

31.07

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

8.17%
利润5年增速

19.08%

--
营收5年增速

9.94%

--
净利率

21.50%
销售费用/利润率

22.75%
股息率

0.31%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.71%
有息资产负债率(%)

10.24%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

368.27%
存货/营收(%)

38.40%
经营现金流/利润(%)

124.42%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.04%
流动比率

4.84%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

122.30%
货币资金/流动负债(%)

224.79%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

7.05%
应收账款/利润3年变动比例(%)

140.88%
存货/营收环比(%)

7.24%
在建工程/利润(%)

5.00%
在建工程/利润环比(%)

-9.34%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.94%
经营性现金流/利润(%)

124.42%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
赵宗庭

华夏国证半导体芯片ETF

11196708
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

11173571
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

7814009
黄欣章椹元

国联安半导体ETF

6507060
何崇恺

易方达国防军工混合A

6145044

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行业相对指标