三花智控诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

三花智控

(002050)

总市值：2007.64亿

PE(静)：64.78

PE(2026E)：41.54

总股本：42.08亿

PB(静)：6.34

利润(2026E)：48.32亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.69%，生意回报能力强。去年的净利率为11.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.97%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为10.45%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（东吴证券的曾朵红预测准确率为85.49%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是23.95元，公司股价距离该估值还有49.8%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为29.91%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为38.92，其中净金融资产121.77亿元，预期净利润48.32亿元。

详细数据

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该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为213.98亿元，已累计从业8年28天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券曾朵红的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三花智控的合理估值约为23.95元，该公司现值47.71元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有49.79%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三花智控需要保持45.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾朵红对其研究比较深入（预测准确度为85.49%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

42.10
2026E

50.93
2027E

67.94

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.68%
利润5年增速

18.20%

--
营收5年增速

19.88%

--
净利率

11.13%
销售费用/利润率

23.43%
股息率

0.83%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

32.05%
有息资产负债率(%)

8.46%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

261.32%
存货/营收(%)

17.70%
经营现金流/利润(%)

140.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.16%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.23%
流动比率

2.30%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

40.63%
货币资金/流动负债(%)

178.81%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-12.20%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

2.85%
在建工程/利润(%)

64.36%
在建工程/利润环比(%)

-2.41%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-6.45%
经营性现金流/利润(%)

140.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗国庆

广发国证新能源车电池ETF

19922949
张璐

永赢先进制造智选混合发起A

18065845
董瑾罗昊

汇添富中证电池主题ETF

14143445
李瑞

东方新能源汽车主题混合

12347930
李栩李树建

易方达国证机器人产业ETF

9049908

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行业相对指标