中工国际

(002051)

总市值：102.09亿

PE(静)：28.31

PE(2025E)：24.32

总股本：12.37亿

PB(静)：0.89

利润(2025E)：4.20亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.52%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市19年以来，累计融资总额36.84亿元，累计分红总额30.86亿元，分红融资比为0.84。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司市盈率处于近十年来的76.51%分位值，距离近十年来的中位估值还有35.13%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍下公司去年整体经营情况和今年开年情况。

答：2024年，公司面对宏观环境和行业波动带来的挑战，围绕“十四五”战略规划，立足“新细分赛道”“新市场布局”和“新资源配置”的“三新”定位，不断发展新质生产力，整体经营状况良好。公司实现营业总收入1,227,298.10万元，实现归属于上市公司股东的净利润36,065.41万元，基本与去年同期持平。在海外，公司持续打造差异化、专业化的竞争优势，伊拉克九区原油和天然气中央处理设施、乌兹别克斯坦奥林匹克城项目、圭亚那地区医院项目等项目取得重大进展。国际工程承包业务新签合同额24.11亿美元，同比增长4.42%，国际工程承包业务生效合同额11.54亿美元，保持在较高水平。在国内，公司聚焦国家区域发展战略，深耕医疗健康、现代物流、清洁能源、客运索道、智能仓储等优势领域，持续加大投建营一体化项目开发力度，首个索道投建营项目天门索道落地实施，持有污水处理和固废处理运营资产规模再上新台阶。

2025年1-2月,公司开局良好，国内外多个项目实现“开门红”。在海外，圭亚那、尼加拉瓜等国别，实现项目滚动开发，新签了圭亚那德梅拉拉医院项目、尼加拉瓜桑迪诺港服务能力升级项目等项目；尼加拉瓜蓬塔韦特国际机场建设项目（标段）收到预付款，项目进入稳步推进阶段。在国内，公司所属中国中元承接了协和医院国家医学中心（雄安院区）等多个项目，所属北起院设计制造的多条索道顺利验收，助力文旅产业升级，目前北起院在国内已建成各种类型索道600余条，其中脱挂索道144条，滑雪脱挂索道57条，广泛服务于万龙、北大湖、可可托海等知名滑雪场。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国泰君安韩其成的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中工国际的合理估值约为--元，该公司现值8.25元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中工国际需要保持23.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师韩其成对其研究比较深入（预测准确度为59.47%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    3.83
  • 2025E
    4.24
  • 2026E
    4.66
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    2.52%
  • 利润5年增速
    -18.29%
    --
  • 营收5年增速
    -1.76%
    --
  • 净利率
    2.78%
  • 销售费用/利润率
    75.54%
  • 股息率
    1.67%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.17%
  • 有息资产负债率(%)
    4.07%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    1521.67%
  • 存货/营收(%)
    31.97%
  • 经营现金流/利润(%)
    64.55%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    41.05%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -357.07%
  • 流动比率
    1.57%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    0.45%
  • 货币资金/流动负债(%)
    102.21%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -20.96%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    5.98%
  • 在建工程/利润(%)
    9.22%
  • 在建工程/利润环比(%)
    34.45%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -11.43%
  • 经营性现金流/利润(%)
    64.55%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    4101400
  • 厉骞
    华商信用增强债券A
    3984651
  • 霍华明
    广发中证基建工程ETF
    2496600
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    2191850
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    1695400
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行业相对指标

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