云南能投诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

云南能投

(002053)

总市值：106.99亿

PE(静)：15.84

PE(2025E)：11.94

总股本：9.21亿

PB(静)：1.44

利润(2025E)：8.96亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.54%，历来生意回报能力不强。然而去年的净利率为17.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司有息负债相较于当前利润级别不算少。

融资分红

公司上市19年以来，累计融资总额46.71亿元，累计分红总额6.05亿元，分红融资比为0.13。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到26.6%，才能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请简要介绍一下公司 2024 年度相关情况？

答：2024 年度，公司实现营业收入 345,304.60 万元，较上年增长 18.90%；实现归属于上市公司股东的净利润 67,503.67 万元，较上年增长 39.97%；经营活动产生的现金流量净额 124,428.51 万元，较上年增长 33.92%；基本每股收益 0.7332 元/股，同比增长 39.98%；加权平均净资产收益率 9.45%，较上年增长 2.28 个百分点。截至2024 年末，公司资产总额 1,874,788.26 万元，较上年末增长 6.62%；归属于上市公司股东的净资产 741,997.95 万元，较上年末增长7.86%。董事会通过的 2024 年度利润分配预案是每 10 股派发现金股利 3.30 元（含税），现金分红总金额（含税）占该年度归母净利润的 45%，相比前两年有一个较大的提升。截至 2024 年末，公司新能源总装机容量 194.64 万千瓦，其中风电 182.04 万千瓦，光伏 12.6 万千瓦。

年内金钟风电场一、二期工程 35 万千瓦、葫芦地光伏电站一、二期 2 万千瓦陆续并网发电，67 万千瓦风电扩建项目建设有序推进，马龙竹园光伏项目 12 月正式开工建设，新能源新赛道延链补链加速推进；盐板块业务统筹绿色低碳和降本增效，持续推动盐业稳中求进；以所持有的天然气公司股权对页岩气公司增资完成后，有利于公司集中资源进一步聚焦新能源核心主业发展、进一步优化公司的资源配置。综上所述，2024 年公司资产、收入、利润、经营净现流等主要指标实现全面增长，较好地完成了年度经营目标，公司盈利能力和核心竞争力进一步提升，高质量发展迈向新的台阶。谢谢！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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