横店东磁

(002056)

总市值：225.30亿

PE(静)：12.33

PE(2025E)：11.45

总股本：16.27亿

PB(静)：2.14

利润(2025E)：19.68亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.58%，生意回报能力强。去年的净利率为9.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市19年以来，累计融资总额15.56亿元，累计分红总额30.55亿元，分红融资比为1.96。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长江证券的曹海花预测准确率为82.15%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是23.94元，公司股价距离该估值还有72.86%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为12.96%。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：铜片电感和 EMC 器件是什么时候开始布局？

答：铜片电感在 2-3 年前开始布局，主要应用在服务器中，认证周期比较长，已得到知名服务器生产商的认可，并于去年开始规模化出货。单台主流服务器里的用量约 200-300 只，单价 3-10 元/只都会有，后续成长性还不错。

EMC 滤波器做得更早，主要应用于电机驱动系统、车载充电系统（OBC）、电池管理系统（BMS）、DC-DC 转换器、通信系统等，公司已获得多个新能源车企的定点开发和生产，同时我们也在积极争取更多的应用，增量市场有人形机器人、机器狗等，目前国内进展稍微慢一些，海外市场相对好些。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券曹海花的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，横店东磁的合理估值约为23.94元，该公司现值13.85元，现价基于合理估值有72.85%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

横店东磁需要保持3.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曹海花对其研究比较深入（预测准确度为82.15%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    19.91
  • 2026E
    23.38
  • 2027E
    26.33
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    14.57%
  • 利润5年增速
    23.24%
    --
  • 营收5年增速
    23.10%
    --
  • 净利率
    9.85%
  • 销售费用/利润率
    12.91%
  • 股息率
    2.99%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    32.71%
  • 有息资产负债率(%)
    2.75%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    203.92%
  • 存货/营收(%)
    21.65%
  • 经营现金流/利润(%)
    192.81%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.19%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.87%
  • 流动比率
    1.31%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    55.63%
  • 货币资金/流动负债(%)
    127.11%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    17.54%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -8.61%
  • 存货/营收环比(%)
    7.23%
  • 在建工程/利润(%)
    10.69%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -45.93%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.08%
  • 经营性现金流/利润(%)
    192.81%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 郑澄然
    广发高端制造股票A
    28885653
  • 祁禾
    易方达环保主题混合A
    12637700
  • 郑澄然
    广发兴诚混合A
    11216584
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    10323094
  • 李茜 李沐阳
    华泰柏瑞中证光伏产业ETF
    9521048
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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