国轩高科

(002074)

总市值：416.50亿

PE(静)：34.51

PE(2025E)：21.79

总股本：18.03亿

PB(静)：1.60

利润(2025E)：19.11亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.98%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市19年以来，累计融资总额152.02亿元，累计分红总额9.20亿元，分红融资比为0.06。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的15.45%分位值，距离近十年来的中位估值还有87.94%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何确保电池的安全性，避免因电池故障导致的安全事故？

答：您好，公司始终将电池安全作为核心准则，通过以下多维度举措，构建起全方位、多层次的安全保障体系： 1、技术创新驱动安全升级，持续优化电池材料体系与结构设计，确保电池产品的安全； 2、成熟完善的产品开发与质量管理体系进行全流程管控，从材料筛选、电芯设计到系统集成均实施严苛的安全标准，严格按照国标/企标要求分别对电芯/模组/整包做严格的安全试验验证，保障投入市场的产品满足国家/行业要求； 3、智能监控与主动防护，通过大数据平台对运行中的电池状态进行监控，通过提前预警处置，为产品安全增加屏障。 感谢您的关注。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司李唐懿的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国轩高科的合理估值约为--元，该公司现值23.10元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国轩高科需要保持61.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师殷中枢对其研究比较深入（预测准确度为33.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    7.19
  • 2025E
    12.33
  • 2026E
    16.09
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.98%
  • 利润5年增速
    22.52%
    --
  • 营收5年增速
    48.15%
    --
  • 净利率
    3.26%
  • 销售费用/利润率
    25.22%
  • 股息率
    0.49%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.29%
  • 有息资产负债率(%)
    42.33%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    1572.21%
  • 存货/营收(%)
    19.18%
  • 经营现金流/利润(%)
    224.19%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    23.52%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    42.66%
  • 流动比率
    0.90%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    5.19%
  • 货币资金/流动负债(%)
    49.92%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.30%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -79.17%
  • 存货/营收环比(%)
    -4.64%
  • 在建工程/利润(%)
    1317.15%
  • 在建工程/利润环比(%)
    7.40%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.55%
  • 经营性现金流/利润(%)
    224.19%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    17632094
  • 崔宸龙
    前海开源公用事业股票
    14949416
  • 崔宸龙
    前海开源新经济混合A
    7760831
  • 罗国庆
    广发国证新能源车电池ETF
    4081894
  • 董瑾
    汇添富中证电池主题ETF
    1194200
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