天康生物

(002100)

总市值：86.56亿

PE(静)：14.30

PE(2025E)：13.78

总股本：13.65亿

PB(静)：1.21

利润(2025E)：6.28亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.03%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市19年以来，累计融资总额48.38亿元，累计分红总额15.92亿元，分红融资比为0.33。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的1.61%分位值，距离近十年来的中位估值还有84.35%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2024年饲料业务占比下降，生猪养殖业务占比提升，对于公司各板块业务比重，公司如何计划？

答：尊敬的投资者，您好！2024年公司饲料业务由于原 料价格下降导致销售单价随之下降，销量较同期增长 0.87%； 2024年生猪养殖年出栏 302.85万头，较同期增长 7.55%，生 猪销售均价较上年同期增长 10.5%，从而导致生猪养殖业务营 收占比提升。公司 2025年饲料计划销量 290万吨，生猪出栏 350-400万头。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券彭家乐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天康生物的合理估值约为--元，该公司现值6.34元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天康生物需要保持17.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师彭家乐对其研究比较深入（预测准确度为28.87%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.86
  • 2026E
    2.56
  • 2027E
    15.94
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.02%
  • 利润5年增速
    -2.55%
    --
  • 营收5年增速
    18.09%
    --
  • 净利率
    3.47%
  • 销售费用/利润率
    70.67%
  • 股息率
    3.53%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    18.37%
  • 有息资产负债率(%)
    35.21%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    94.65%
  • 存货/营收(%)
    28.48%
  • 经营现金流/利润(%)
    192.02%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.80%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    14.30%
  • 流动比率
    1.52%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    17.38%
  • 货币资金/流动负债(%)
    52.60%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    22.00%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    6.50%
  • 在建工程/利润(%)
    39.28%
  • 在建工程/利润环比(%)
    1.97%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.67%
  • 经营性现金流/利润(%)
    192.02%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 梁杏
    国泰中证畜牧养殖ETF
    14907956
  • 吴越 朱子君
    嘉实农业产业股票A
    9664356
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    8186100
  • 唐能
    银华农业产业股票发起式A
    4685624
  • 刘重杰
    招商中证畜牧养殖ETF
    3095600
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行业相对指标

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