三变科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

三变科技

(002112)

总市值：32.66亿

PE(静)：27.03

PE(2025E)：--

总股本：2.62亿

PB(静)：4.83

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.74%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额1.96亿元，累计分红总额6108.80万元，分红融资比为0.31。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何看待目前的国内外市场及开拓海外市场的情况？

答：全球化趋势下，国内市场充满机遇与变革，公司将把握发展机遇，凭借自身优势，灵活调整策略，努力在国内外市场实现持续、稳健的发展；公司长期和下游的总包方公司有较为深入的合作，积极协同开拓海外项目，另公司目前部分变压器通过外贸代理公司对外出口。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三变科技的合理估值约为--元，该公司现值12.46元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三变科技需要保持32.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.73%
利润5年增速

96.67%

--
营收5年增速

25.10%

--
净利率

5.54%
销售费用/利润率

97.54%
股息率

0.53%

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

41.00%
财费货币率(%)

0.19%
应收账款/利润(%)

532.27%
存货/营收(%)

28.97%
经营现金流/利润(%)

75.84%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-15.98%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-59.45%
流动比率

1.44%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-5.94%
货币资金/流动负债(%)

18.29%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-19.28%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-73.39%
存货/营收环比(%)

18.98%
在建工程/利润(%)

0.66%
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.92%
经营性现金流/利润(%)

75.84%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王兆祥

国泰估值优势混合(LOF)A

10280400
徐治彪

国泰金鹰增长灵活配置混合

1893860

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行业相对指标