东港股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

东港股份

(002117)

总市值：56.77亿

PE(静)：35.97

PE(2025E)：28.24

总股本：5.24亿

PB(静)：3.94

利润(2025E)：2.01亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.45%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为13.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.5%，中位投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为8.55%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额6.51亿元，累计分红总额20.35亿元，分红融资比为3.13。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到38.8%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者参观公司展厅，了解公司产品及使用场景。

答：公司机器人产品根据功能配置和应用场景差异，价格区间为几万元至二十余万元不等。目前已实现多个行业项目落地，订单数量持续增长中。虽然当前对整体经营影响尚有限，但随着市场需求上升和产品适配能力提升，预计 2025年机器人业务收入将实现显著增长，公司正积极拓展政务、教育等高频刚需场景。

问目前公司开发双足机器人了吗？

公司目前聚焦于轮式和腿部升降式机器人，已具备较强的稳定性和任务执行效率。针对双足机器人，公司保持持续关注，并开展前瞻性技术研究，未来将根据应用场景成熟度和市场接受度适时推进相关产品布局。

问公司与恒宝、楚天龙是否都生产智能卡产品？

我公司与上述两家企业都生产智能卡产品，目前该业务发展良好，客户数量增多，产量增长，营业收入增加。

问公司是否涉及与稳定币相关的产品？

公司关注稳定币及其在跨境支付、资产数字化等领域的潜在应用，在区块链、电子票证、智能合约等方面具备扎实技术积累，但是尚未开展稳定币产品相关的实质性工作，未来若监管和市场条件具备，公司有能力支撑相关底层技术开发与产品实现。

问教育机器人的主要功能？

教育机器人具备多模态人机交互能力，可协助教师进行学科知识讲解与疑，并融合心理监测技术，为学生提供情绪识别与心理健康辅助服务，提升校园智慧教学与管理水平。

问教育机器人的发展前景如何？

以北京市为例，教育系统已明确提出教育机器人等智慧终端的部署规划，形成较大的场景需求。公司“小智”教育机器人已参与多个试点项目。随着政策推动和示范效应扩展，公司教育机器人产品有望在全国范围内拓展应用，市场需求良好，前景可期。

问银行系统除了票据和银行卡还有什么业务？

在银行系统我们还提供数据处理打印、档案存储及电子化业务。

问目前公司还有没有新业务？

公司目前关注相关行业新型业务的发展情况，寻找与公司资源和能力适和匹配的业务机会。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司柳政甫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东港股份的合理估值约为--元，该公司现值10.84元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

东港股份需要保持38.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师柳政甫对其研究比较深入（预测准确度为66.51%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.01
2026E

2.11
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.45%
利润5年增速

-13.21%

--
营收5年增速

-4.66%

--
净利率

13.40%
销售费用/利润率

44.89%
股息率

1.51%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

31.25%
有息资产负债率(%)

0.53%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

163.30%
存货/营收(%)

8.80%
经营现金流/利润(%)

165.29%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.05%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.75%
流动比率

2.31%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

61.58%
货币资金/流动负债(%)

179.68%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

12.84%
应收账款/利润3年变动比例(%)

55.16%
存货/营收环比(%)

-29.94%
在建工程/利润(%)

10.34%
在建工程/利润环比(%)

15.81%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.26%
经营性现金流/利润(%)

165.29%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨坤

万家国证2000ETF

255800
杨亦然

中银中国混合(LOF)A

143800
李佳亮

南方中证2000ETF

57600
涂海强

中银兴利稳健回报灵活配置混合A

46600
刘腾

中银价值混合A

44100

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行业相对指标