梦网科技

(002123)

总市值：114.73亿

PE(静)：-6.29

PE(2025E)：57.65

总股本：8.04亿

PB(静)：6.92

利润(2025E)：1.99亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-34.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额37.57亿元，累计分红总额1.62亿元，分红融资比为0.04。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司拟并购碧橙是如何考虑的？协同性是什么?

答：首先，梦网科技是中国领先的云通信服务商，我们在这个行业深耕了24年。这个赛道是一个2万亿级别的流量赛道，虽然C2C的短消息越来越少，但P的市场每年还保持稳定增长。因为短信是基于手机号且不需要下载安装的一级流量入口，所以对于企业而言短消息是一个非常好的触达用户的工具。但随着时代的变化，传统的短信形式太过单一。在5G与智能化时代的背景下，传统短信已无法满足用户与企业的双向需求。基于此，梦网这三四年一直在打磨全新的5G阅信产品，力争把握住2万亿流量升级的市场机会。阅信能够把文本变成卡片式富媒体的微应用，与客户的服务和应用结合，实现服务分发和业务分发，使企业的“通知、服务、营销”有机统一，构建完整的服务闭环，极大地提高了用户和企业的体验和信息传递效率。经过多年的努力，公司与五大手机厂商及三大运营商达成了合作，并在三季度在中国移动实现国内主流终端厂商全覆盖，开始规模化发展。对于本次重大资产重组。一方面是国家鼓励并购重组的大环境，更重要的是我们想更快的发展我们的业务，通过阅信产品进军私域流量运营，拥抱I。杭州碧橙数字是做电子商务服务的。在当今数字化浪潮汹涌澎湃的时代，电子商务已成为推动品牌发展、拓展市场边界的关键力量。而碧橙的公司，正是致力于为全球优质消费品牌提供全链路、全渠道电子商务服务的。经过多年的深耕细作，凭借扎实的运营经验沉淀、广泛的客户资源以及良好的口碑积累，已成为行业内领先的电子商务综合服务商之一。拥有天猫六星经营服务商和抖音钻石品牌服务商认证，以及小红书闭环电商代理商。同时具备策略中心服务商和数据银行服务商资质，彰显了他们在行业内的稀缺性与独特优势。大家知道梦网虽然具备优秀的企业客户资源，但我们之前面对的是企业中台，IT部门，我们缺乏业务侧核心资源。但业务侧是碧橙的优势，他们有策略有运营，有着十多年的沉淀，他们对接的是企业的业务侧一号位。因此，双方能够高效协同，快速做大阅信的规模，同时阅信也能助力他们高效运营。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券吕伟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，梦网科技的合理估值约为--元，该公司现值14.27元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

梦网科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吕伟对其研究比较深入（预测准确度为5.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    0.79
  • 2025E
    1.99
  • 2026E
    3.14
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    -39.35%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    13.58%
    --
  • 净利率
    -34.92%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    31.21%
  • 有息资产负债率(%)
    37.74%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    --
  • 经营现金流/利润(%)
    392.51%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.42%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -10.70%
  • 流动比率
    1.46%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -22.13%
  • 货币资金/流动负债(%)
    80.96%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    --
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    392.51%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 傅鹏博 朱璘
    睿远成长价值混合A
    8227500
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    6625300
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    3547100
  • 刘克飞
    建信优化配置混合A
    2809600
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    2747400
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行业相对指标

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