南极电商

(002127)

总市值：91.57亿

PE(静)：-38.70

PE(2025E)：36.62

总股本：24.55亿

PB(静)：2.21

利润(2025E)：2.50亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-7.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为20.89%，中位投资回报好，其中最惨年份2022年的ROIC为-7.41%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报17份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 上半年经营情况？

答：

公司 2025 上半年实现公司营业收入总计完成 13.53 亿元，较 2024 年同期降幅为 13.07%。归属于上市公司股东的净利润为 1,362.07 万元，较 2024 年同期降幅较大。

具体来看，收入承压主要是子公司时间互联基于业务结构调整，主动优化了部分传统业务线，营业收入规模阶段性缩减；与此同时，时间互联也在积极开拓苹果 ds 等渠道，为后续业务拓展奠定良好基础。利润承压主要是同期自营转型期间加大了品牌的推广投入，但较 2024 年度销售费用占比已收窄，后续随着公司业务规模的增长与费用管控措施的优化，盈利能力将逐步改善。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券阳靖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，南极电商的合理估值约为--元，该公司现值3.73元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

南极电商需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师阳靖对其研究比较深入（预测准确度为26.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.50
  • 2026E
    5.64
  • 2027E
    7.53
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -6.20%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -2.97%
    --
  • 净利率
    -7.25%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    0.86%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    42.93%
  • 有息资产负债率(%)
    0.17%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    2.98%
  • 经营现金流/利润(%)
    358.76%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.03%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -11.24%
  • 流动比率
    5.02%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    50.97%
  • 货币资金/流动负债(%)
    397.01%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -19.08%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    358.76%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 付娟
    申万菱信新经济混合A
    25302100
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    16225200
  • 单秀丽 神玉飞
    贝莱德中国新视野混合A
    12000000
  • 付娟
    申万菱信乐同混合A
    10363500
  • 付娟
    申万菱信乐享混合A
    10129200
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行业相对指标

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