石基信息

(002153)

总市值：243.99亿

PE(静)：-233.20

PE(2025E)：168.42

总股本：27.29亿

PB(静)：3.32

利润(2025E)：1.45亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-1.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额26.90亿元，累计分红总额8.06亿元，分红融资比为0.3。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的金拓，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为1.22亿元，已累计从业7年75天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：咱们公司的全新一代酒店云 PMS 产品打磨了很多年，按道理说如果产品得到市场认可，应该会有一个签约的加速的过程，但是目前并没有看到，请是什么原因？

答：酒店集团选择核心系统，比如 PMS，首先是酒店管理层或董事会要做一个转云的战略规划，才会发起云化信息系统自主招标，立项后就会收集供应商的信息，经过信息邀请书

(RFI)、正式的建议邀请书(RFP)等阶段选择几家供应商正式提交方案，然后是产品演示阶段（POC），经过产品演示、讲解、问题复。POC之后有两种选择，一种选择是直接签署MS（主服务协议），即框架协议，表示认证为该集团的供应商，另一种选择是选 1到 10个酒店进行 PILOT（示范），成功之后再签署MS。之后由业主或酒店下订单付费。在下订单之前，需要完成该系统与集团层面系统的集成，这个过程因为涉及双方都要投入人力，时间和成本不可控，但随着公司签约的集团越来越多，时间将越来越可控。由于核心系统选型流程很长，中间可能出现反复，酒店集团法务审核需要兼顾地缘政治风险，或者需要一定的系统集成时间，所以整个MS的签约时间较长不可控。目前，全新一代云 PMS已经签约半岛、洲际、朗庭、新濠、凯宾斯基、瑰丽等一系列国际标杆客户和钓鱼台MGM、首旅诺金等国内知名客户，在欧洲和亚太也签约了一些当地知名品牌，取得了很好的进展。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司于钟海的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，石基信息的合理估值约为--元，该公司现值0.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

石基信息需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于钟海对其研究比较深入（预测准确度为22.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    0.51
  • 2025E
    1.48
  • 2026E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    -2.41%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -2.35%
    --
  • 净利率
    -1.79%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    0.14%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    43.64%
  • 有息资产负债率(%)
    0.14%
  • 财费货币率(%)
    -0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    15.52%
  • 经营现金流/利润(%)
    --
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.75%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1018.67%
  • 流动比率
    3.97%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    1.63%
  • 货币资金/流动负债(%)
    379.19%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    8.01%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    --

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 金拓
    华安智增精选灵活配置混合
    651500
  • 张世略
    兴银策略智选混合A
    272500
  • 金拓
    华安景气回报混合发起式A
    103300
  • 张世略
    兴银数字经济智选混合发起A
    51800
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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