湖南黄金诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

湖南黄金

(002155)

总市值：277.06亿

PE(静)：32.72

PE(2025E)：13.33

总股本：15.63亿

PB(静)：3.86

利润(2025E)：20.78亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.75%，生意回报能力强。然而去年的净利率为3.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.44%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为1.5%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到25.8%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：二季度锑品销量是否受影响，下半年销售如何展望？

答：二季度由于下游需求下滑，对公司当季锑品销量有一定影响，公司绝大部分锑产品销售给中间商和贸易商，目前由于锑品出口减少和国内下游需求下滑，贸易商和客户大多数处于观望，未来有望随着出口暖，国内需求改善，公司将及时对销售策略进行调整，加大对锑品销售力度。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司陈彦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，湖南黄金的合理估值约为--元，该公司现值17.73元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

湖南黄金需要保持25.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈彦对其研究比较深入（预测准确度为69.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

15.03
2026E

19.32
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

12.75%
利润5年增速

39.65%

--
营收5年增速

15.01%

--
净利率

3.08%
销售费用/利润率

1.63%
股息率

1.00%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.38%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

25.44%
存货/营收(%)

1.71%
经营现金流/利润(%)

104.98%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.12%
流动比率

2.63%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

137.32%
货币资金/流动负债(%)

172.58%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

60.19%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-62.15%
存货/营收环比(%)

-17.41%
在建工程/利润(%)

17.15%
在建工程/利润环比(%)

92.31%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.39%
经营性现金流/利润(%)

104.98%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
曲扬

前海开源沪港深优势精选混合A

22806306
曲扬

前海开源优质企业6个月持有混合A

15980368
曲扬

前海开源中国稀缺资产混合A

14143935
曲扬

前海开源国家比较优势混合A

12635151
刘庭宇

永赢中证沪深港黄金产业股票ETF

9860980

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行业相对指标