成飞集成诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

成飞集成

(002190)

总市值：79.92亿

PE(静)：-106.43

PE(2025E)：--

总股本：3.59亿

PB(静)：2.35

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.12%，生意回报能力不强。去年的净利率为-0.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额16.87亿元，累计分红总额3.39亿元，分红融资比为0.2。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2．2025 年公司航空零部件业务订单情况如何？定价机制如何？是否存在降价？业务的未来展望如何？

答：2024年末航空零部件业务在手订单好于上年，所以 2025年航品业务产值和收入情况会转好。

航空数控加工业务的定价机制是市场竞价法，而非单一来源采购。近几年，由于航空零部件业务客户改变定价机制及采购模式，同时数控加工业务供应商大规模扩产，导致市场化竞争加剧，造成该业务价格不断下降。随着价格的触底，未来可能会趋于稳定。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，成飞集成的合理估值约为--元，该公司现值22.28元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

成飞集成需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.11%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

7.16%

--
净利率

-0.45%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

9.42%
财费货币率(%)

0.11%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

20.23%
经营现金流/利润(%)

234.17%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.10%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

21.45%
流动比率

1.20%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

8.55%
货币资金/流动负债(%)

16.65%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

0.37%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

234.17%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

1344600
赵宗庭

华夏中证1000ETF

743200
罗国庆

广发中证1000ETF

614901

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行业相对指标