三全食品

(002216)

总市值：101.11亿

PE(静)：18.64

PE(2025E)：17.98

总股本：8.79亿

PB(静)：2.18

利润(2025E)：5.62亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.21%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.99%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为1.77%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市17年以来，累计融资总额10.06亿元，累计分红总额19.59亿元，分红融资比为1.95。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到18%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司之后的盈利有什么增长点？

答：您好，公司将持续优化产品品质，提高产品竞争力，深入调研市场需求，精准切入多样化及个性化消费需求，不断创新产品，引领产品升级；持续加强渠道服务质量，为经销商提供市场拓展、经营管理及客户管理服务，提高渠道效率及满意度；继续紧跟市场趋势，抓住新渠道发展机会，快速布局新兴业态，公司跟随零食折扣店迅速扩张趋势，与零食有鸣、鸣鸣很忙集团达成良好合作；持续推进数字化、智能化建设，利用新技术提升生产效率，降低生产成本，提升企业科技创新力和市场竞争力。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券龚源月的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三全食品的合理估值约为8.34元，该公司现值11.50元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有27.39%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三全食品需要保持18.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师龚源月对其研究比较深入（预测准确度为72.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.20
  • 2026E
    5.52
  • 2027E
    5.85
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.20%
  • 利润5年增速
    16.32%
    --
  • 营收5年增速
    2.07%
    --
  • 净利率
    8.17%
  • 销售费用/利润率
    157.52%
  • 股息率
    2.45%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    18.09%
  • 有息资产负债率(%)
    8.56%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    42.83%
  • 存货/营收(%)
    9.61%
  • 经营现金流/利润(%)
    211.05%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.66%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.18%
  • 流动比率
    0.89%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    61.07%
  • 货币资金/流动负债(%)
    85.22%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    28.66%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -36.90%
  • 存货/营收环比(%)
    -40.40%
  • 在建工程/利润(%)
    45.26%
  • 在建工程/利润环比(%)
    9.81%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -24.33%
  • 经营性现金流/利润(%)
    211.05%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 陈佳昀
    万家惠裕回报6个月持有期混合A
    50000
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