恒邦股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

恒邦股份

(002237)

总市值：139.26亿

PE(静)：25.94

PE(2025E)：16.49

总股本：11.48亿

PB(静)：1.45

利润(2025E)：8.44亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.9%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.65%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为3.8%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

融资分红

公司上市17年以来，累计融资总额44.11亿元，累计分红总额7.60亿元，分红融资比为0.17。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到29.7%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司已备案的黄金储量是 150.38吨，除去辽上金矿的 75吨，另外的 75吨主要分布在哪些矿山，具体每个矿山多少吨？

答：具体情况请查看公司公告，感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，恒邦股份的合理估值约为--元，该公司现值12.13元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

恒邦股份需要保持29.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为56.50%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

8.44
2026E

10.68
2027E

14.76

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.90%
利润5年增速

7.72%

--
营收5年增速

21.57%

--
净利率

0.68%
销售费用/利润率

6.40%
股息率

1.29%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

53.67%
财费货币率(%)

0.07%
应收账款/利润(%)

1.05%
存货/营收(%)

19.68%
经营现金流/利润(%)

76.68%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

15.90%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

25.02%
流动比率

1.49%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

8.91%
货币资金/流动负债(%)

28.32%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-41.88%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-94.05%
存货/营收环比(%)

40.18%
在建工程/利润(%)

410.89%
在建工程/利润环比(%)

-1.10%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

32.97%
经营性现金流/利润(%)

76.68%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吴国清

前海开源金银珠宝混合A

12528259
李孝华

华富永鑫灵活配置混合A

186200
叶丰

华泰柏瑞致远混合A

150000
孟晓婧

前海联合添瑞一年持有期混合A

10800
孟晓婧

前海联合添利债券A

2100

更多>

行业相对指标