利尔化学诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

利尔化学

(002258)

总市值：130.55亿

PE(静)：60.62

PE(2026E)：20.93

总股本：8.00亿

PB(静)：1.67

利润(2026E)：6.24亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.1%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.35%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为3.1%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的27.84%分位值，距离近十年来的中位估值还有59.64%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为23.99，其中净金融资产-25.21亿元，预期净利润6.24亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025年度业绩较好的原因？

答：受益于公司部分产品需求增长，综合毛利率同比有所上涨，以及降本增效取得的成效，公司 2025年度业绩同比上涨。目前农药行业总体依旧竞争激烈，主要大宗农药产品价格仍在底部盘整，但部分产品的市场需求暖、价格也出现止跌升的迹象，行业发展的积极因素正在逐步增多。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券曹承安的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，利尔化学的合理估值约为--元，该公司现值16.31元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

利尔化学需要保持40.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曹承安对其研究比较深入（预测准确度为32.69%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.91
2026E

6.44
2027E

8.82

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.10%
利润5年增速

-7.79%

--
营收5年增速

11.91%

--
净利率

4.08%
销售费用/利润率

63.73%
股息率

2.24%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

8.08%
有息资产负债率(%)

22.30%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

1087.83%
存货/营收(%)

21.80%
经营现金流/利润(%)

145.12%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.37%
流动比率

1.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

36.46%
货币资金/流动负债(%)

37.11%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.39%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-9.66%
在建工程/利润(%)

576.28%
在建工程/利润环比(%)

-2.76%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.98%
经营性现金流/利润(%)

145.12%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王云鹏

鹏华中国50混合

5256000
吴邦栋

华泰柏瑞研究精选A

720000
左金保

长信量化先锋混合A

718800
叶乐天赵云煜

建信中证1000指数增强A

636700
吴秋君

中信保诚增强收益债券(LOF)A

634400

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行业相对指标