光迅科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

光迅科技

(002281)

总市值：326.96亿

PE(静)：49.44

PE(2025E)：31.10

总股本：7.94亿

PB(静)：3.52

利润(2025E)：10.51亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.13%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为7.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额43.42亿元，累计分红总额14.32亿元，分红融资比为0.33。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长江证券的于海宁预测准确率为81.85%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是23.53元，公司股价距离该估值还有42.88%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为29.58%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：国内市场的话目前供应的 400G光模块，是由 8个 50g光芯片组成。那么光迅科技的 50g光芯片自主研发的比例高吗？如果国外不给国内光模块企业供货光芯片，光迅科技及旗下国家光电子信息中心生产出来的光芯片会给这些企业用吗？

答：公司的芯片主要满足自身需求，暂无外售计划。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券于海宁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，光迅科技的合理估值约为23.53元，该公司现值41.20元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有42.88%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

光迅科技需要保持44.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于海宁对其研究比较深入（预测准确度为81.85%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

10.01
2026E

12.54
2027E

14.39

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.13%
利润5年增速

14.02%

--
营收5年增速

9.15%

--
净利率

7.93%
销售费用/利润率

31.10%
股息率

0.62%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

3.48%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

319.16%
存货/营收(%)

63.33%
经营现金流/利润(%)

-96.91%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.48%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-17.11%
流动比率

2.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

13.85%
货币资金/流动负债(%)

112.41%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-10.12%
应收账款/利润3年变动比例(%)

2.56%
存货/营收环比(%)

32.45%
在建工程/利润(%)

7.99%
在建工程/利润环比(%)

-28.90%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

16.06%
经营性现金流/利润(%)

-96.91%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

6085578
张湛

易方达中证人工智能主题ETF

4029340
唐雷

东方阿尔法优势产业混合A

2731500
李佳亮

南方中证国新央企科技引领ETF

980554
代毅

长盛国企改革混合

388000

更多>

行业相对指标