亚太股份

(002284)

总市值：81.30亿

PE(静)：38.18

PE(2025E)：23.72

总股本：7.39亿

PB(静)：2.70

利润(2025E)：3.43亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.85%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额16.24亿元，累计分红总额5.30亿元，分红融资比为0.33。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的65.83%分位值，距离近十年来的中位估值还有15.11%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司情况介绍

答：受益于国内汽车销量的增长及公司国际市场新项目的上量，规模效应逐渐显现；同时公司持续优化产品结构，推动内部降本增效、工艺优化等工作，有效提升制造能力，产品毛利率同比提升，推动公司业绩稳步增长。

2、近期中美贸易战对公司有影响吗？

公司的产品主要以国内配套占比为主，国外销售占总营收比例约 3.20%，公司业务目前未受中美贸易战影响，生产经营正常，公司将密切关注外部经营环境。

3、整车厂今年对公司有年降吗？公司如何应对？

整车企业对零部件企业每年都有年降要求，公司将积极优化产品结构、提升内部管理应对降价压力。

4、公司有 EMB 产品技术吗？

公司有 EMB产品的技术储备，目前尚未量产，具体的市场投放日期需要根据客户项目计划决定。

6、公司产能方面会考虑扩产吗？

公司目前的产能利用率维持在较高水平，公司产品的产量情况由整车销售情况决定，公司会根据定点项目的市场销量情况增加产线、扩大产能以满足客户需求。

6、公司有考虑过机器人业务吗？

公司目前暂未涉及机器人相关业务，但公司正在研究滚珠丝杠和无刷电机等相关技术。

7、公司前期披露了海外的摩洛哥项目，目前进度如何？

公司的摩洛哥生产基地项目目前正在有序推进中。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长城证券金瑞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亚太股份的合理估值约为7.52元，该公司现值11.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有31.61%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亚太股份需要保持46.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师金瑞对其研究比较深入（预测准确度为80.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.44
  • 2026E
    4.56
  • 2027E
    5.37
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.84%
  • 利润5年增速
    26.57%
    --
  • 营收5年增速
    6.00%
    --
  • 净利率
    5.01%
  • 销售费用/利润率
    38.27%
  • 股息率
    0.51%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    41.08%
  • 有息资产负债率(%)
    17.68%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    470.41%
  • 存货/营收(%)
    18.81%
  • 经营现金流/利润(%)
    370.05%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -7.65%
  • 流动比率
    1.31%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    25.22%
  • 货币资金/流动负债(%)
    117.43%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.83%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -65.68%
  • 存货/营收环比(%)
    3.37%
  • 在建工程/利润(%)
    34.97%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -19.04%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.52%
  • 经营性现金流/利润(%)
    370.05%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 鲁亚运 陈国峰
    华夏中证2000ETF
    40100
  • 夏浩洋
    广发中证2000ETF
    31400
  • 邓童
    招商中证2000增强策略ETF
    22000
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-04-25
    2
    国盛汽车 刘伟
    详情>
  • 2024-12-05
    5
    天风证券 王彬宇
    详情>
  • 2024-09-27
    2
    海通证券 石佳艺
    详情>
  • 2024-07-17
    5
    民生证券 乔木
    详情>
  • 2024-06-04
    2
    华安证券 姜肖伟
    详情>
更多>

价投圈与资讯