亚太股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

亚太股份

(002284)

总市值：115.30亿

PE(静)：54.14

PE(2026E)：20.62

总股本：7.39亿

PB(静)：3.60

利润(2026E)：5.59亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.85%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.05%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-1.1%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为19.44，其中净金融资产6.62亿元，预期净利润5.59亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司除了萧山本部这边，其他地方有生产基地吗？

答：公司目前主要有萧山本部、安徽广德和湖州安吉三大生产基地，公司在柳州、广州、长春等各地也有生产基地便于为整车就近配套，同时公司的摩洛哥生产基地项目目前也正在有序推进中。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长城证券金瑞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亚太股份的合理估值约为10.20元，该公司现值15.60元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有34.6%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亚太股份需要保持54.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师金瑞对其研究比较深入（预测准确度为80.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.54
2026E

5.59
2027E

6.62

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.84%
利润5年增速

26.57%

--
营收5年增速

6.00%

--
净利率

5.01%
销售费用/利润率

38.27%
股息率

0.51%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

46.73%
有息资产负债率(%)

20.19%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

453.90%
存货/营收(%)

20.93%
经营现金流/利润(%)

370.05%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.55%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.65%
流动比率

1.31%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

21.63%
货币资金/流动负债(%)

127.76%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-13.69%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

14.87%
在建工程/利润(%)

44.17%
在建工程/利润环比(%)

34.61%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.69%
经营性现金流/利润(%)

370.05%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王喆叶天垚

国联策略优选混合A

1465100
王平刘浒

招商中证2000指数增强A

749300
杨超

天弘中证1000指数增强A

531700
朱恒红

南方策略优化混合

463800
余斌

大摩多因子策略混合A

453900

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行业相对指标