海大集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

海大集团

(002311)

总市值：915.73亿

PE(静)：20.33

PE(2026E)：16.66

总股本：16.64亿

PB(静)：3.62

利润(2026E)：54.94亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.78%，生意回报能力强。然而去年的净利率为4.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为14.83%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为9.02%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对一般。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.4%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为17.8，其中净金融资产-74.21亿元，预期净利润54.94亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的杨金金，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为94.83亿元，已累计从业5年310天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券彭家乐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海大集团的合理估值约为57.77元，该公司现值55.04元，现价基于合理估值有4.96%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海大集团需要保持10.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师彭家乐对其研究比较深入（预测准确度为74.66%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

46.96
2026E

50.32
2027E

65.83

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

16.78%
利润5年增速

23.48%

--
营收5年增速

19.20%

--
净利率

4.08%
销售费用/利润率

57.91%
股息率

2.01%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.91%
有息资产负债率(%)

4.17%
财费货币率(%)

0.12%
应收账款/利润(%)

114.00%
存货/营收(%)

9.18%
经营现金流/利润(%)

177.53%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.23%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

4.03%
流动比率

1.20%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

62.10%
货币资金/流动负债(%)

47.87%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

15.63%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-12.97%
在建工程/利润(%)

10.43%
在建工程/利润环比(%)

-2.93%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-5.22%
经营性现金流/利润(%)

177.53%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘彦春

景顺长城新兴成长混合A

28000000
刘彦春

景顺长城鼎益混合(LOF)A

13391300
过蓓蓓

汇添富中证主要消费ETF

12078735
梁杏

国泰中证畜牧养殖ETF

10821439
胡昕炜

汇添富消费行业混合

8000050

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行业相对指标