南山控股

(002314)

总市值：70.94亿

PE(静)：-4.00

PE(2026E)：--

总股本：27.08亿

PB(静)：0.77

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-18.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.91%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-1.64%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及营销驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-82.63亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：根据公司业绩预告，2025 年净利润预计亏损，主要原因是什么？

答：2025 年业绩预告亏损主要受房地产市场整体行情影响，基于审慎原则计提资产减值及合作项目投资损失有所增加。但需强调的是，公司经营情况整体平稳，多元化盈利结构夯实基本面；现金流管理稳健，通过优化融资结构、置换高息贷款，融资成本持续下降；同时，仓储物流业务品牌影响力提升、轻资产模式持续突破，制造业业务向“微笑曲线”两端延伸、创新与效益同步增强，为长期发展奠定基础。未来，公司将继续聚焦主业、严控风险，通过业务结构优化与资产效率提升，推动业绩逐步改善。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，南山控股的合理估值约为--元，该公司现值2.62元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

南山控股需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师尹欢科对其研究比较深入（预测准确度为30.40%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -1.64%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    3.00%
    --
  • 净利率
    -18.14%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    9.60%
  • 有息资产负债率(%)
    45.17%
  • 财费货币率(%)
    0.12%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    162.75%
  • 经营现金流/利润(%)
    3877.83%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    26.31%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    72.27%
  • 流动比率
    1.31%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    6.54%
  • 货币资金/流动负债(%)
    36.62%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -18.57%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    3877.83%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 易威 李育鑫
    广发量化多因子混合A
    9485500
  • 姚进
    中银中证1000指数增强A
    265200
  • 霍华明
    广发国证2000ETF
    195000
  • 黎海威 徐喻军
    景顺长城中证1000指数增强A
    91900
  • 杨超 林心龙
    天弘中证1000增强策略ETF
    11300
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行业相对指标

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