久立特材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

久立特材

(002318)

总市值：190.84亿

PE(静)：12.64

PE(2026E)：13.77

总股本：9.77亿

PB(静)：2.09

利润(2026E)：13.86亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为15.95%，生意回报能力强。去年的净利率为12.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为15.05%，中位投资回报好，其中最惨年份2017年的ROIC为3.79%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市17年以来，累计融资总额9.20亿元，累计分红总额44.93亿元，分红融资比为4.88。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为44.4%/37.7%/25.4%，净经营利润分别为14.92亿/15.2亿/15.28亿元，净经营资产分别为33.59亿/40.31亿/60.24亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.05/0.11/0.15，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.91亿/11.71亿/17.85亿元，营收分别为85.68亿/109.18亿/120.59亿元。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的李斌预测准确率为81.19%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是27.97元，公司股价距离该估值还有43.2%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为3.43%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.73，其中净金融资产14.41亿元，预期净利润13.86亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：关于公司核电业务的前景与竞争力

答：公司作为国内少数具备核级（1/2/3级）资质且拥有配套能力的企业之一，已在核电蒸发器管等关键材料领域积累了丰富的项目经验。2025年年报显示，电力设备制造板块（含核电）营收占比近15%，这也成为公司利润构成的重要组成部分。未来，公司将紧跟国家产业政策导向，积极把握核电建设及国产替代的战略窗口期，持续关注新型核电技术发展动向，力争在后续项目中获取更多优质订单。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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