杰瑞股份

(002353)

总市值：366.95亿

PE(静)：13.96

PE(2025E)：12.13

总股本：10.24亿

PB(静)：1.68

利润(2025E)：30.24亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.22%，生意回报能力一般。去年的净利率为20.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.63%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为0.89%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额72.25亿元，累计分红总额31.53亿元，分红融资比为0.44。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（浙商证券的王华君预测准确率为83.38%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是50.2元，公司股价距离该估值还有40.08%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.92%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近年来公司海外业务占比升明显，请公司海外业务战略布局如何？

答：公司坚定不移推进全球化发展战略，提升行业竞争力，实现高质量发展。目前公司海外战略布局取得显著成效，业务遍布70多个国家和地区，2024年公司海外业务收入占比45.20%。其中，中东地区是公司的重点战略市场之一，也是公司业务布局最全和收入规模最大的海外市场。公司通过多年以来的积淀，已在中东地区形成较为完整的业务链条，业务板块涉及高端装备制造、再生循环业务、油气工程服务、油气技术服务、油气田开发等多个领域。近年来，公司在中东高端装备领域市占率逐年提升，工程类业务也取得持续突破，杰瑞品牌认可度不断提高。此外，公司在中亚、亚太、北美等多个海外市场均取得了良好业绩。未来，在现有业务的基础上，公司将积极与客户探讨更多的合作模式，发挥公司各业务板块的产业协同优势，不断丰富完善公司海外业务体系。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据浙商证券王华君的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，杰瑞股份的合理估值约为50.20元，该公司现值35.84元，现价基于合理估值有40.08%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

杰瑞股份需要保持9.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王华君对其研究比较深入（预测准确度为83.37%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    30.16
  • 2026E
    34.03
  • 2027E
    39.87
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.22%
  • 利润5年增速
    12.15%
    --
  • 营收5年增速
    14.03%
    --
  • 净利率
    20.10%
  • 销售费用/利润率
    20.50%
  • 股息率
    2.18%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    26.16%
  • 有息资产负债率(%)
    14.00%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    242.32%
  • 存货/营收(%)
    45.63%
  • 经营现金流/利润(%)
    98.72%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.37%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.42%
  • 流动比率
    2.50%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    19.84%
  • 货币资金/流动负债(%)
    124.94%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -5.28%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -10.67%
  • 存货/营收环比(%)
    13.90%
  • 在建工程/利润(%)
    21.25%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -16.53%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.18%
  • 经营性现金流/利润(%)
    98.72%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 朱少醒
    富国天惠成长混合(LOF)A
    15000000
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    7892649
  • 金晟哲
    博时主题行业混合(LOF)
    5245413
  • 刘心任
    华夏经典混合
    4151700
  • 郑煜
    华夏复兴混合A
    2739240
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行业相对指标

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