伟星新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

伟星新材

(002372)

总市值：190.57亿

PE(静)：20.00

PE(2026E)：20.14

总股本：15.92亿

PB(静)：3.93

利润(2026E)：9.46亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.53%，生意回报能力强。去年的净利率为15.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为25.24%，中位投资回报好，其中最惨年份2024年的ROIC为16.53%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到12.2%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为18.01，其中净金融资产20.26亿元，预期净利润9.46亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请目前塑料管道行业的竞争格局如何？

答：近几年来，市场需求疲弱，行业竞争加剧，中小型企业生存困难甚至加速淘汰，行业集中度进一步提升，品牌企业之间的竞争加剧。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司陈彦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，伟星新材的合理估值约为11.79元，该公司现值11.97元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有1.46%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

伟星新材需要保持12.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈彦对其研究比较深入（预测准确度为73.16%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

8.59
2026E

9.58
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

16.53%
利润5年增速

-0.37%

--
营收5年增速

6.08%

--
净利率

15.31%
销售费用/利润率

99.49%
股息率

4.17%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

38.61%
有息资产负债率(%)

0.05%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

51.33%
存货/营收(%)

12.22%
经营现金流/利润(%)

120.44%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.33%
流动比率

2.81%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

139.65%
货币资金/流动负债(%)

254.43%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.39%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.71%
在建工程/利润(%)

26.20%
在建工程/利润环比(%)

17.78%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.25%
经营性现金流/利润(%)

120.44%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
母亚乾

工银美丽城镇股票A

1546900
吴剑毅

南方中小盘成长股票A

424000
楼华锋

兴业中证A500指数增强A

20400
周润

申万菱信中小企业100指数(LOF)A

800

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行业相对指标