中锐股份

(002374)

总市值：33.53亿

PE(静)：-13.12

PE(2026E)：--

总股本：10.85亿

PB(静)：6.26

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-46.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为-8.9%，中位投资回报极差，其中最惨年份2022年的ROIC为-28.44%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份7次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额31.43亿元，累计分红总额9928.60万元，分红融资比为0.03。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-1.79亿/-2.63亿/-2.6亿元，净经营资产分别为8.17亿/7.97亿/7.3亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.82/2.09/2.11，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为12.98亿/13.32亿/11.79亿元，营收分别为7.11亿/6.36亿/5.57亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产2.64亿元，预期净利润--元。

公司财报乍一看不是价投关注的公司，如若感兴趣需要深入研究其成长性。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司贵州安顺化债进展如何？

答：公司在贵州安顺地区的款项被地方政府拖欠时间已超过8年。近期，公司召开了董事会、股东会，审议通过了《关于安顺市西秀区生态修复综合治理项目债权确认及债务重组的议案》，公司子公司拟与安顺市西秀区人民政府就安顺市西秀区生态修复综合治理一期、二期 PPP 项目签订债权确认及债务重组相关协议，确认债权金额为14.25亿元，安顺市西秀区人民政府拟在2028年底前采用现金清偿和资产清偿方式完成债务重组。目前协议尚未签订。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中锐股份的合理估值约为--元，该公司现值3.09元，现价基于合理估值有0%的低估

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中锐股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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四分位数线（25%）

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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -10.13%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -1.98%
    --
  • 净利率
    -46.71%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    30.45%
  • 财费货币率(%)
    1.18%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    24.69%
  • 经营现金流/利润(%)
    --
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    22.79%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    246.04%
  • 流动比率
    1.04%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    3.02%
  • 货币资金/流动负债(%)
    6.27%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    12.41%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    --

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 汤旻玮 徐熙宁
    中欧小盘成长混合A
    936540
  • 李佳亮 游涛
    南方中证2000ETF
    109800
  • 王怀勋
    东方量化成长灵活配置混合A
    62000
  • 曲径
    中欧量化驱动混合A
    27800
  • 沈悦 汤旻玮
    中欧大盘智选混合发起A
    15000
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