星网锐捷
(002396)
总市值：113.31亿
PE(静)：28.00
PE(2025E)：21.18
总股本：5.89亿
PB(静)：1.69
利润(2025E)：5.35亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为6.95%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司上市15年以来，累计融资总额20.19亿元，累计分红总额9.99亿元，分红融资比为0.49。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到32.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：领导，您好！我来自四川大决策请公司在AI与现有业务融合，有哪些新的布局和举措？
答：公司提出了“一体三翼四引擎”的发展战略一体就是一个整体战略，坚定朝着世界一流的“ICT基础设施与I应用方案提供商”迈进，在ICT基础设施领域，也就是网络和光通信产业，要进入行业前三。三翼就是I化、信创化和国际化三个业务战略，未来我们所有的业务都要朝着I化的方向转型升级，推出相关的I+或+I的应用方案，在I应用领域要形成自己的行业大模型平台，近日，2025数字中国创新大赛?人工智能赛道公布了最新赛况，星网锐捷旗下锐捷网络“IGC量化分析平台”从1100多支参赛队伍中脱颖而出，成功晋级总决赛；星网锐捷“DEEPSEEK GENT·智能语言训练与数据深度搜索系统”、旗下升腾资讯“基于国产平台的政企端云融合I增效平台”荣膺“数智领航奖”。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据光大证券刘凯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，星网锐捷的合理估值约为--元，该公司现值19.25元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
星网锐捷需要保持32.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘凯对其研究比较深入（预测准确度为45.39%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E5.10
-
2026E6.22
-
2027E7.28
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC6.95%
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利润5年增速-7.96%--
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营收5年增速12.58%--
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净利率4.65%
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销售费用/利润率537.85%
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股息率1.26%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)19.10%
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有息资产负债率(%)10.65%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)772.17%
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存货/营收(%)26.67%
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经营现金流/利润(%)81.67%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.35%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-6.05%
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流动比率1.69%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)16.12%
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货币资金/流动负债(%)68.11%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.56%
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应收账款/利润3年变动比例(%)137.85%
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存货/营收环比(%)-11.62%
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在建工程/利润(%)0.19%
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在建工程/利润环比(%)-99.42%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)0.14%
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经营性现金流/利润(%)81.67%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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王平招商量化精选股票发起式A3167600
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桂征辉博时中证1000指数增强A167900
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王鹏中信建投中证1000指数增强A134900
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何顺工银中证1000指数增强A45400
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钟伟中加量化研选混合A25200
行业相对指标
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