广联达
(002410)
总市值：237.38亿
PE(静)：94.79
PE(2025E)：52.13
总股本：16.52亿
PB(静)：3.98
利润(2025E)：4.55亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.89%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司上市15年以来，累计融资总额41.50亿元，累计分红总额34.53亿元，分红融资比为0.83。
公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：24年4季度新签云合同出现拐点的原因
答：从数据上看，数字成本业务四季度新签云合同10.78亿，同比增长4.66%，数字施工等业务在收入上也有一定的增长幅度。主要有以下几方面原因所致首先是外部环境的影响，虽然从统计局的数据看房地产新建、在建项目还没有明显变化，但除房地产外，建筑行业的其他领域如新基建、新能源、水利、旧城改造等在一系列政策出台后，呈现了一些活跃的迹象，且从一些行业数据上看，如建筑机械类的销售等有了明显增长，所以也在一定程度上说明国家积极的政策导向和投入，在逐渐产生效益，行业整体呈现暖迹象。其次是季节性周期规律的影响，建筑行业的四季度相对来说是旺季，交易比较活跃，对公司的业务也是一样，所以在业务的成交量上会有一个明显提升。再次是公司自身的一些策略发挥了较为积极的作用，一方面是新技术的加持，公司在比较早的阶段就进行了I方面的投入和研究，对产品进行赋能，取得了比较好的市场示范效应，带来了一定的收入增长，如在海南等地基于I技术的自动评标等工具的应用；另一方面是公司整体产品竞争力的不断增强，在以往竞争相对劣势的区域以及盗版客户上均实现了一定的收入转化。综合来看，是以上三个方面的影响叠加，在四季度业绩上有所体现，公司后面也会把这些举措作为25年的重点考虑因素，整体保持一个相对良性的势头。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司于钟海的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，广联达的合理估值约为--元，该公司现值14.37元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
广联达需要保持75.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师于钟海对其研究比较深入（预测准确度为53.28%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E5.34
-
2026E6.50
-
2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.89%
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利润5年增速-1.82%--
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营收5年增速11.99%--
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净利率4.36%
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销售费用/利润率688.77%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)0.33%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)325.56%
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存货/营收(%)0.79%
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经营现金流/利润(%)476.67%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.02%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.58%
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流动比率1.20%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)32.79%
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货币资金/流动负债(%)110.45%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-65.74%
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应收账款/利润3年变动比例(%)335.05%
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存货/营收环比(%)-30.70%
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在建工程/利润(%)0.36%
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在建工程/利润环比(%)-36.45%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-65.97%
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经营性现金流/利润(%)476.67%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陈鹏扬 郭康斌博时成长领航混合A25688248
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罗文杰南方中证500ETF17088260
行业相对指标
相关评级
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