爱施德
(002416)
总市值：164.70亿
PE(静)：28.32
PE(2026E)：25.59
总股本：12.39亿
PB(静)：2.82
利润(2026E)：6.44亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.41%，生意回报能力一般。去年的净利率为0.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.98%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为1.54%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到27.4%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为22.89，其中净金融资产17.44亿元，预期净利润6.43亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司目前与哪些主流手机品牌建立了合作关系？规模如何？
答：公司是苹果、荣耀、三星等手机品牌的全国一级经销商公司，同时不断拓展3C数码全品类产品销售矩阵，满足消费者对高品质消费电子的需求。25年上半年，公司苹果业务板块服务苹果授权门店/网点2,000余家，荣耀业务板块服务7,000余家客户，三星业务板块服务三星门店超4,300家。公司旗下Coodoo品牌在全国核心商圈自营236家苹果优质经销商（PR）门店，以实体门店为触点构建消费服务生态，稳居全国PR渠道规模第一。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源赵令伊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，爱施德的合理估值约为--元，该公司现值13.29元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
爱施德需要保持27.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师赵令伊对其研究比较深入（预测准确度为48.49%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E5.42
-
2026E6.33
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2027E7.45
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.40%
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利润5年增速10.91%--
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营收5年增速3.29%--
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净利率0.98%
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销售费用/利润率259.82%
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股息率4.22%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)38.21%
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有息资产负债率(%)18.80%
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财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)305.18%
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存货/营收(%)4.54%
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经营现金流/利润(%)267.91%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.25%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)3.91%
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流动比率1.70%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)38.51%
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货币资金/流动负债(%)98.57%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)15.49%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)28.31%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)23.22%
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经营性现金流/利润(%)267.91%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF6795900
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林伟斌 宋钊贤易方达中证红利ETF4911260
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王平 刘重杰招商中证红利ETF4083200
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赵宗庭华夏中证1000ETF4041600
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刘庭宇永赢国证自由现金流ETF联接A29000
行业相对指标
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