赣锋锂业

(002460)

总市值：630.16亿

PE(静)：-30.38

PE(2025E)：104.00

总股本：20.17亿

PB(静)：1.52

利润(2025E)：6.06亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-13.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.69%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-2.37%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市15年以来，累计融资总额13.94亿元，累计分红总额58.59亿元，分红融资比为4.2。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：碳酸锂价格持续下跌，公司有什么应对策略？

答：投资人您好，公司目前已经有多个自有资源项目开发并投产，包括阿根廷 Cauchari-Olaroz 项目、马里 Goulamina项目、阿根廷 Mariana 项目等，均属于在长周期来看有成本优势的锂资源项目。公司也将持续发挥锂电上下游一体化协同的优势，在一定程度上减少锂价下行对公司业务产生的影响。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券敖翀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，赣锋锂业的合理估值约为--元，该公司现值31.24元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

赣锋锂业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师敖翀对其研究比较深入（预测准确度为28.54%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.69
  • 2026E
    18.14
  • 2027E
    36.19
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -2.36%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    28.76%
    --
  • 净利率
    -13.91%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    0.44%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    6.75%
  • 有息资产负债率(%)
    33.60%
  • 财费货币率(%)
    0.12%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    50.82%
  • 经营现金流/利润(%)
    2.96%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.92%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    14.72%
  • 流动比率
    0.73%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    23.19%
  • 货币资金/流动负债(%)
    27.59%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    11.56%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    2.96%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    18481616
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    12908639
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    8764107
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    8149437
  • 过蓓蓓
    汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A
    7199793
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